青岛软控(002073)在行业内的竞争优势相当明显,背负民族轮胎行业的发展重任。中国的轮胎市场是全球增长最快的市场,市场规模约为80亿美元,占世界轮胎市场份额的9%。到05年全国轮胎产量已达到3.18亿条,同比增长33.05%,其中,子午线轮胎外胎产量为14261.69万条,同比增长36.3%。 预计未来5年整个轮胎市场保持8%的增长率,子午线轮胎保持11%-12%的增长。
公司的销售收入有望保持25%左右的增长幅度。国内轮胎机械的增长幅度在15%左右,公司在部分产品上具有垄断的优势,其增长将达到20%左右。而公司不断推出的新产品将会在基本增长之外获得额外增长,预计在08年前后公司重点产品半钢成型机、轮胎检测设备的市场机会将会趋于成熟,预计06-08年的销售收入分别达到3.16、4.05、5.26亿,收入增长率分别为25%、28%、30%。
招商证券分析师周强预计,公司06-08年的业绩分别达到每股1.22、1.62、2.19元,公司业绩成长性较为明显。目前市场股价48.32元,PE分别为39.6、29.8、22倍。以30倍PE作为技术软件类的合理估值参考,目前股价并未高估,给予中性-A的投资评级。 |