《经济通专讯》花旗集团发表报告指出,调高多间中资银行股目标价,升幅介乎15%至20%,料未来增长期由两年增至13年,但目标价并未反映中国经济下滑带来风险。 花旗调高中行(3988)(沪:601988)目标价至4﹒15港元,投资评级上调至「持有」。 而建行(0939)目标价调高至4﹒6港元,投资评级维持「买入」。招行(3968)(沪:600036)A股目标价调高至14﹒1元人民币,投资评级亦维持「买入」,交行(3328)目标价则调低至6﹒8港元,投资评级为「沽售」。 花旗认为,内地银行股股价偏高,尤其中型银行而言,不过由于中资银行股于基金的主要投资组合中并未完全覆盖,故在货源缺乏下享有溢价,令股价继续保持高企,除非市场有负面消息出现。由于内地中资银行股目前市帐率最高达5倍,市盈率最高达40倍,反映有关股份已开始进入估值过高周期。 花旗相信,市场未有负面消息出现,不利消息包括内地银行坏帐增加或条例改变影响银行盈利,花旗仍预计明年内地银行纯利升34%,受到净息差、费用收入增长、拨备稳定及税率降低等因素带动,2008年纯利更再升30%,不过内地银行良好基本因素已反映在股价上。(cy) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |