“请问现场有多少朋友购买了上投摩根(上投摩根新闻,上投摩根说吧)的基金？”300多名到场者有几十位举起了手。“请问有谁一直持有基金，今年赚到了100%？”举手者只有零落的几位。

　　这是11月12日晨报“理财(相关:证券 财经)月月谈”第7次讲座上，演讲嘉宾———上投摩根基金公司副总经理傅帆即兴设问的一幕。虽然在11月12日之前，上投摩根旗下中国优势和阿尔法两只基金今年来的收益已经翻番，但分享这个成果者却寥寥无几，原因就在于买基金需要策略和技巧。

　　同样购买基金，但选择什么样的基金、怎样选择基金、如何判断买入卖出的时机等等，诸如此类投资者经常遭遇的典型困惑，在这场“寻找下一个100%———基金投资秘笈”的讲座上，被傅帆一一抽丝剥茧。

　　投基秘笈：

　　困惑一：　看上了基金经理，还是看上了团队？

　　评价一家公司要看旗下基金整体的表现，而不是看单一基金的表现。按照上投摩根投资总监吕俊的说法，中国优势基金做得好，70%的贡献来自于研究团队。有了好的研究团队，可以保证基金公司的业绩不会出现太大的差异，旗下基金之间不同表现也主要跟建仓时点以及基金风格有关。比如股票型基金在牛市中自然要比平衡型基金更容易表现好。

　　基金业绩的稳健也非常重要。买基金应该有这样一个共识，就是基金强调稳健和长期的投资。以上投摩根对基金经理的要求为例：排名保持在同类基金的前四分之一。目前股票型基金近100只，如果可以做到前30名，就达到了目标。这个看似不难的标准还有一个严格的限制，就是每个季度都要坚持这样的排名。记者点评：

　　中国的基金市场变化很大，机会也很多，某一个季度将排名提前并不是很难。如果基金业绩一直能够保持在相对靠前的位置，那么五年之后会成为业绩很好的基金。这是许多基金公司在追求的目标，也应是投资者选择基金的重要标准。尤其是整体业绩能够排前的基金公司，我们还可“加分”。

　　投基秘笈：

　　困惑二：基金也有贵贱之分？

　　“该不该买高净值基金”的问题一直困惑着很多投资者。傅帆给大家算了一笔账：1块钱到2块钱是100%，2块钱到4块钱也是100%，关键是涨幅。同样是一个标的，你是买新基金还是老基金，专业人士通常会建议买老基金更合适。因为老基金在市场已经完成了热身，起跑线上打枪就可以起跑。而新基金需要热身，要有建仓期。同样的时间，新基金和旧基金一起来比不太公平，毕竟建仓的背景截然不同，投资人要注意到这些。净值高的基金好像是贵，但这不像买水果这么简单，主要靠价格来决定买不买，关键还是在基金本身的特点。记者点评：

　　今年业绩表现最好的前10名基金，大多都是老基金，年初时净值都不低。事实证明，高净值的绩优基金一样后市表现很好。从另一个角度讲，同时间成立同类型的基金，经过一段时间检验，其始终净值落后，持有者应该果断将其卖出，而不是返过头还来买这些低净值的基金。

　　投基秘笈：

　　困惑三：　基金会越分越红吗？

　　不同基金投资策略不一样，如有的基金是追求基金净值成长为主，太频繁的分红，对积极的股票基金操作是不利的。因为其持有一些股票是从中长期角度持有，可以继续上涨。如果为了分红而抛掉这些股票，对基金而言，就是一种很大的损失。但有的基金本身就是瞄准分红策略，这样其投资时也会考虑到经常分红的因素，通过搭配不同类型股票，在每一个阶段通过兑现收益来实现分红。换言之，良性的分红跟基金本身的投资策略有关，不存在分红一定就好的结论。记者点评：

　　如果持有前种类型的基金，投资人可以通过赎回来获利了结。要知道，如果长期看好这类基金，会选择分红再投资，那么分不分红，对总收益的影响并不大。如果特别喜欢分红的话，不妨买一些分红型基金或喜欢分红的基金，就不用太考虑落袋为安的问题了。

　　投基秘笈：

　　困惑四：能捺住长期投资的寂寞吗？

　　本文开篇的一幕已经说明，即便是在牛市背景下，很多投资者都很难捺得住长期投资的寂寞。但事实上，长期投资恰恰是获得高收益，或者说下一个100%的重要秘笈。以1971年成立的香港JF东方基金(东方基金新闻,东方基金说吧)为例，如果当时投入1万元，37年以后的报酬率是172倍，尽管期间经历了1987年股灾、1997年金融风暴、网络科技泡沫等等。

　　除了一笔投资长期持有之外，还有一种长期投资方法就是定期定额。200元、500元就可以投了。对保守投资人来说，你每次投资的成本不高；对积极的投资人，它的报酬性很好。以上投摩根外方股东在香港的一只基金———JF东方信托为例，假设10年前做定投的话，定投的累计报酬率是65%。对于培养小孩的家庭，从出生到大学，如果每个月都投入1千元，18年间投入了21万元，最后可以拿到60几万元。孩子要出国读书，就不算费劲了。记者点评：

　　定期定额对于职场新人而言，其实是很好的投资方式：既能够帮助我们养成强制储蓄的习惯，小钱积大钱，也能够在资金不多的时候分牛市一杯羹。而且定投之后每个月不用自己操心，目标打败通胀，何乐不为呢？

(责任编辑：单秀巧)