渤海证券研究所高晓春表示，预计2008年以后船舶配件将逐渐成为江南重工（600072）的主导产品，2009年公司配件产能有望全部释放；预计公司最近两年将实现每股收益0.04、0.07元。以1.8－2.0倍PB计算，公司合理股价应在5.05－5.60元，首次评级为短期“推荐”、长期“强烈推荐”。

　　高晓春指出，船舶配件将是公司未来发展的绝对主业。目前公司船舶配件业务占主营的10％多一点，即使算上机械制造的轴舵和钢结构的压力容器，船舶配件收入目前占比也仅在20％左右。公司目前配件产品比较单一，主要是舱口盖等甲板机械，盈利能力不是很强。但是，公司搬迁长兴岛后，将建立两个船舶配件生产基地；同时，产品类型将扩展到船舶电气设备、其他甲板机械等领域，目标产能将达到500－600万吨。搬迁长兴岛基地后，公司船舶配件产能将快速扩大，业务收入将逐渐超过钢结构业务而成为主营的主体。

　　高晓春认为，公司的基本面将发生根本性的变化，从钢结构转变为船舶配件制造商。相对于钢结构业务的单笔订单特性和钢材价格变化风险，船舶配件的盈利能力相对较强，特别是在达产、实现规模化生产以后。因此，公司的盈利能力将获得较大的提高。同时，公司在建长兴基地位于大股东江南造船和沪东中华造船新基地中间，左右连接两个产能都有很大扩展的造船基地，几乎没有运距。

(责任编辑：陈晓芬)