海通证券研究所傅梅望预计，中国玻纤（600176）2006－2008年每股收益分别为0.35元、0.45元、0.52元，目标价为8元。考虑到目前股价明显偏低，重申“买入”的投资评级。

　　傅梅望指出，中国玻纤行业具有国际竞争力，而公司是中国玻纤行业的领导者。

中国的玻纤行业具有资源、成本和价格优势，同时技术上已经成熟，在国际市场上表现出明显的竞争力，国际玻纤行业向中国转移的趋势已经日趋明显。作为中国玻纤行业的领导者，公司未来有望分享国际产业转移带来的收益。目前，不少外资机构也十分看好未来中国玻纤行业的发展前景。

　　傅梅望认为，未来2－3年公司主营业务成长预期明确。随着玻纤产能的扩张，预计公司2006－2008年玻纤产量将分别达到31万吨、39万吨、45万吨；相应的，公司主营业务收入将分别同比增长44%、24%、15%；净利润将分别同比增长20%、31%、15%。推动利润增长的主要是新建项目。

　　傅梅望表示，公司玻纤业务毛利率已趋于稳定，并略有回升。尽管今年以来公司毛利率较去年同期下降了约3个百分点，但目前已基本稳定；同时，二季度以来环比略有回升。明年公司将淘汰使用重油的5万吨老的玻纤生产线，新的生产线将以天然气为主要燃料且采用纯氧燃烧技术，此外扩建产能时也将更多地考虑选择成都等天然气较便宜的地区。考虑上述因素，加上生产规模的扩大，预计公司毛利率在目前水平上将实现基本稳定。（本报记者　龙跃　整理）