中金黄金收购将提升产量两成

　　投资评级：买入

　　评级机构：东方证券

　　中金黄金（600489）昨日公告称，公司控股子公司湖北三鑫金铜股份有限公司于2006年11月26日与广西泰富黄金矿业开发有限公司签订合同，决定收购广西泰富旗下四川省绵阳市平武县泰富黄金矿业开发有限公司全部资产，收购价格5080万元，收购资产中包括40.4264公顷土地使用权、8.40平方公里探矿权及0.2979平方公里采矿权。

　　据了解，上述金矿保有储量6.3吨，品位4.2克/吨。东方证券预计，该金矿将年产黄金约为2吨，由于中金黄金持有湖北三鑫51%的股份，目前中金黄金年产黄金约为5吨，因此可能为公司带来约20%的产量提升。基于对黄金价格的继续看好及可能的集团公司矿产资源的注入，维持对公司“买入”的投资评级。

　　华能国际新机组成本优势明显

　　投资评级：增持

　　评级机构：东方证券

　　华能国际（600011）昨日公告称，公司所属华能玉环电厂第一台容量为1000兆瓦的超超临界燃煤机组（1号机组）于11月28日通过168小时试运行。至此，公司权益发电装机容量由25552兆瓦增加到26552兆瓦。

　　东方证券表示，此次投产的1000MW华能玉环电厂为我国最为先进的超超临界燃煤发电机组，供电煤耗设计值为286克/KWH，比全国平均水平低80克/KWH，燃煤成本优势明显。

　　东方证券认为，两次煤电联动的实施以及外延式增长方式，使得优势火电公司的业绩实现回升和增长，相应电力行业的市盈率水平应该有一定的提升。公司的合理估值区间在5.5～6.3元之间，给予“增持”的投资评级。

　　华闻传媒加速整合优质媒体资源

　　投资评级：强烈推荐

　　评级机构：招商证券

　　今年下半年以来，华闻传媒（000793）先后以很低的成本收购了陕西华商传媒公司30%的股权，以及深圳证券时报传媒公司84%的股权，并将收购首都机场广告公司股权。

　　公司未来的增长模式为：已收购媒体的内涵式增长+收购兼并新媒体的外延式增长+各媒体的协同效应带来的内涵式增长。公司下属的华商传媒将不断寻求与新的都市类报纸合作，复制《华商报》的成功经验；控股证券时报传媒，将使公司成为证券市场牛市的直接受益者；与首都机场结成战略联盟具有重要意义，一方面使得公司迅速切入了快速增长的高端机场广告市场，另一方面，将使公司获得低成本债务融资的便利，有利于公司加速整合优质媒体资源。

　　招商证券预计，公司2007年每股收益为0.28元，同比大幅增长331.5%，2008年每股收益有望达到0.41元，同比增长45%。如果考虑后续的资产注入，盈利水平将更高。给予公司“强烈推荐”的投资评级。

　　福建高速多重利好支撑股价走牛

　　投资评级：增持

　　评级机构：天相投资

　　近来，福建高速（600033）成交量明显放大，11月份累计涨幅已达22.14%，强势特征明显。

　　天相投资最新的研究报告指出，公司多重利好因素并存，值得投资者高度关注。首先，公司现有福泉高速、泉厦高速是国家干道同三线的重要组成部分，北接浙江（延长线），南通广东，贯穿福建省经济比较发达地区，垄断优势突出。其二，福建省公路运输地位显著，为高速公路发展提供了良好的基础。其三，公司股改承诺2007年底前注入沈阳至海口高速公路罗源———宁德段，预计收购后对公司业绩的提升在10%以上。其四，未来公司增持在建项目蒲城———南平高速股权，可保业绩长期增长。最后中，实施计重收费，对公司业绩增长又是一条利好。

　　天相投资预计，公司2006年、2007年每股收益分别为0.34元、0.38元，动态市盈率分别为13.95倍和12.97倍，低于市场平均水平，建议继续增持。

(责任编辑：张雪琴)