万科A（000002）331,957,429股限售股份将于2006年12月6日上市流通。从公司本次解禁“小非”的比例看，持有限售股的股东为28家，解禁股数33,196万股，合计占解禁前总股本的比例为8.36%。

　　“小非”解禁为各方资金增持公司筹码创造了一定的契机。万科股权分散，原非流通股股东抛售动力不强，第一大股东华润只占公司总股本13.35%，不排除大股东继续增持的可能。因此，“小非”解禁不仅不会对公司造成较大压力，反而为爆发增持战创造了一定的机会。公司龙头地位优势非常明显，未来盈利仍将保持较快速度增长。截止三季度末公司尚有177.5万平方米已售面积未竣工结算，签约金额合计约107.9亿元，预收账款达103亿元，为公司06、07年的良好业绩和未来高增长奠定了坚实的基础。

　　国信证券分析师方焱认为，在行业景气向好、人民币持续升值的背景下，龙头地产股仍然是各路资金长期投资的主流品种。公司龙头地位优势非常明显，并将在行业整合中进一步提高。维持对公司06、07年每股收益0.51元和0.70元的预测，目前动态PE分别为24.3倍和17.7倍，估值仍具有吸引力，目标价11.25-15.70元，维持“推荐”评级。

(责任编辑：吴飞)