本报记者 王军 北京报道

    在理柏日前发布的11月份中国基金市场透视报告显示,QFII A股基金月度平均总回报达到15.61%,与内地股票型基金齐头并进。

同时,理柏中国研究经理周良表示,QFII封闭式基金的溢价交易值得关注。

    开放式基金全线上扬

    报告显示,受股市大幅上涨的推动,各类中国开放式基金再度上演全线上涨。股票型、混合进取型、混合灵活型、混合平衡型基金分别上涨16.27%、14.00%、12.89%和12.04%。与上证指数14.22%和沪深300 指数17.06%的月涨幅相比基本持平。股票型、混合进取型基金最近12个月的累积回报双双超过100%。

    指标股的持续强势使得11月指数基金继续保持了较好的表现。上证50ETF、易方达深证100和易方达50占据股票型基金净值涨幅前三位,总回报均超过18%。从平均值看超过了主动管理型的基金。周良分析,究其原因还是由于指标股保持了强势,但这种差异比前两个月已经减小。

    主动管理型基金则出现分化。混合进取型基金中排名前三位的易基策略成长、景顺成长和富国天益的月度回报都超过了20%。而排名末三位的月度回报都低于7%。这种分化现象也在混合灵活型和混合平衡型基金分类中出现。周良表示,个股表现的不平衡是造成基金业绩分化的原因。指标股连续走强和板块轮动造成个股月度表现差异加大,也由此形成各基金月度表现的不平衡。

    货币市场基金表现与上月持平,获得0.16%的月回报。

    QFII A股基金业绩不俗

    根据这份报告,11月QFII A股基金业绩表现同样不俗,以人民币计算的平均总回报达到15.61%,高于上证指数但低于沪深300指数的表现。与内地股票型基金的表现基本持平。

    由于11月指标股继续表现出色,指数型基金iShare新华富时A50中国基金以21.55%的月度总回报再度名列第一。QFII基金的最新资产规模达到32.45亿美元(未包含荷兰国际中国A股基金和星展银行中国优势A股基金)。

    QFII封闭式基金溢价交易

    理柏上月统计中新增摩根斯坦利中国A股基金。该基金是目前为止QFII基金中唯一的一只封闭式基金。于今年9月28日设立,并在纽交所挂牌,发行规模2.58亿美元。基金的80%投资于在上海交易所和深圳交易所上市的A股,20%投资于B股或在香港交易所上市的中国公司。周良表示,值得关注的是,该基金在交易以来的大部分时间里是在溢价交易,平均溢价幅度接近5%。

    他分析说,QFII封闭式基金的溢价交易应该可以反映国际投资者对中国市场的态度。由于受到QFII额度限制,加上国内市场的强劲表现,国际投资者越发热心于大陆市场,僧多粥少,使得QFII额度炙手可热。在这种情况下,对国际投资者来说,B股是个较好的替代品种。

    周良还表示,年后国内封闭式基金将可进行200多亿的大量分红,这种变相缩容将支持封基行情继续延续。他认为,国内封基折价率的缩小还有潜力,平均折价率低于10%是可能的。