友谊股份（600827)经过多年的重组、并购和产业整合，已由传统百货向连锁零售业转型，形成超市、百货、购物中心及建材连锁超市四大主营业务和控股型组织架构。在四项主营业务中，以联华超市为主的连锁业务是公司的核心业务，其占到公司收入的87%和净利润的56%。

　　作为百联集团超商事业整合的平台，友谊股份定位已逐步明确。公司今后将专注超市业务的经营和发展，其战略价值足以让沃尔玛等国际大鳄垂涎三尺。预计07年以联华超市为主体整合华联超市将得到实质性进展，行业领先地位将得到进一步巩固。公司旗下联华超市为国内最大的连锁超市，有着行业内先进的零售基础设施，其门店转型业绩显著，新开门店逐渐步入盈利期，业绩稳定的增长为公司带来持续的收益。而公司另一利润增长点好美家建材超市正面临行业调整的重大发展机遇，今后成长预期看好。

　　国金证券分析师张彦预测公司2006年-2008年每股收益分别为0.351、0.391、0.441元。考虑到友谊股份不能分享下属公司现金流的特点，以07、08年24倍、22倍市盈率估计公司合理价位为9.38-12.00元，建议“买入”。