山推股份(600680)工程机械技术研究院正式成立,标志着山推股份已经成功从引进消化进入自主创新阶段。本次研究院的成立其中得到国家500万元、省政府100万元的项目拨款,是工程机械行业内柳工和三一后第三家国家级工程机械研究院。
山推股份从引进小松推土机技术-与小松合资生产挖掘机-与众外资合资生产备套件,是这一行业中与外商合作的受益企业,也是目前国内工程机械国际化程度最高的企业之一。山推股份从最初引进220马力的单一型号,到现在的80马力-420马力并适应各种工矿的系列推土机产品,且在此基础上开发出平地机、压路机、道路维护设备等路面机械,公司在主机产品上基本上进入了自主创新阶段,而研究院的成立将进一步转换公司研究部门的职能,从试产调研到新产品试制,且研究院将按专业分工加强和社会其他专业机构的合作。公司基本上实现了从依赖引进自主创新的过程。
中信证券分析师郑贤玲认为,由于山推股份在全球定位发生变化,公司正在成长为一个全球工程机械的配套企业,配套件除为新增主机配套以外,还有巨大的维修市场,受宏观调控的影响较小。考虑到公司成长性,其合理估值应在15倍-20倍之间。调高公司评级到买入。
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