南京市置地广场四楼，仅简单装修了半边楼面，摆放了些办公桌椅，两间半敞着门的会议室里不时传出讨论的声音。江苏银行筹备组办公室的人员，正在这里为挂牌营业进行最后冲刺。

　　一位工作人员告诉记者，他们来自江苏省内其他城市商业银行，合并办公是为了保障银行能够顺利挂牌。

“时间很紧，现在每天都要忙死了。”

　　江苏省银监局办公室有关人士向记者表示，江苏银行将在元旦前后挂牌营业。目前，江苏银行已经处于增资扩股、确定管理层人选的最后审批阶段。“虽然尚未最后敲定具体名单，但因为前期准备比较充分，这部分的工作也将很快完成。”

　　新老股东争相认购

　　记者了解到，江苏开元（600981）、华西村（000936）、黑牡丹（600510）、苏州高新（600736）、大厦股份（600327）、模塑科技（000700）等省内公司都相继接下江苏银行抛来的“募资橄榄枝”。其中，苏州高新为参与合并的苏州商业银行的老股东。

　　12月8日上午9点，江苏开元（600981）召开今年第二次临时股东大会，审议以现金出资认购江苏银行1亿股（占1.25%）股份的议案。至此，共有6家江苏省上市公司认购江苏银行共约6.563亿股股份，股价为每股1.2元。其中黑牡丹（600510）认购股本数额最高，为1.5亿股。

　　据记者了解，江苏银行总股本约为80亿股，原股东所持的十家江苏省城市商业银行股份，经审计、清产核资、折股后转为对新公司的出资，共43.11亿元，折合股价43.11亿股（53.9%）。其余股份采取定向募集的方式，拟新募股份36.89亿股（46.1%），采用溢价方式募集，每股定价1.2元。募股成功后，江苏银行净资产总额为87.38亿元。

　　上海理工大学中小银行研究中心主任朱耀明教授认为，众多本省企业入股是因为，一来江苏银行是由本省资质较好的城商行组成、本身基础好，是优质投资对象，二来政府和监管部门也鼓励他们参股。

　　老股东也对江苏银行表现出强烈的兴趣。苏州高新原本持有苏州市商业银行1170万股，占股比例1.82%，折算到江苏银行股份约为1686万股。10月22日的董事会上，苏州高新又通过了对江苏银行增资的议案，认购数量为最高9000万股。

　　“定向募集”门槛

　　定向募集采用溢价方式，每股定价为1.2元。分析人士解析溢价原因为，新设江苏银行的品牌优势明显、实力增强；参与合并的10家城商行网点、人力和客户资源丰富，具有区位优势；银行整合后有良好的发展预期；同时，也参照了同业募集经验。

　　据记者掌握的资料，凯诺科技（600398）、江苏国信集团等大量民营企业和国有企业，此前都曾表示有兴趣认购江苏银行股份。朱耀明认为，出于地缘因素的考虑，江苏银行在募资过程中会倾向于选择江苏省内比较熟悉的企业。

　　国泰君安证券研究所分析师伍永刚认为，银监局等监管部门的管理规定、银行自身的考虑、以及入股企业的状况，是筛选募资对象的主要标准。“银行和企业之间如何磨合、以及能够在某些关系决策的事件方面达成一致意见，都是银行需要慎重考虑的内容。此外，入股企业自身的资金实力、治理结构、业务和风险控制的能力也是银行考察的重要因素。只要双方达成意愿，就应该可以入股合作。”此外，“合并重组的10家城商行的老股东，可能会在这个过程中占据优势。”

　　“新式合并”无先例

　　根据筹备组的设想，江苏银行的合并重组将实行“三步走”战略。

　　首先，江苏省内10家城商行通过了江苏银行合并重组方案和合并重组协议，计划通过合并重组设立一家具有独立法人资格的省级股份制商业银行。原有10家城商行的法人资格取消。

　　其次，经过深圳融信会计师事务所审计，清产核资折股后，对参加合并重组的10家城商行进行资产评估，资本总额折合43.11亿股。同时，确定25亿元不良资产分别有省、市一级财政和新设立的江苏银行承担。

　　第三，通过“定向募集”方式进行增资扩股，并确立新银行组织架构设计方案。据了解，江苏银行募资成功后，会将溢价部分（7.38亿元）计入资本公积。其余资金将主要用于机构网点建设、电子化建设、构建固定资产以及资金运营等。

　　在众多城商行改革案例中，江苏银行这种“新式合并”模式未有先例。伍永刚认为，原有城商行比较多、竞争力不足。将一些城商行合并重组，并对其资金、业务等方面进行整合，有利于其未来的改制和上市。

　　朱耀明则对江苏银行改革表示担忧，认为江苏银行的灵活性可能会不及原来的城商行。“徽商银行以合肥市商业银行为主的吸收合并模式并不成熟，而江苏银行的新式合并、定向募集模式又没有先例。因此，优秀管理人才的选择对江苏银行的发展非常关键。”　　

(责任编辑：陈晓芬)