香港世界电信展说明了什么

　　本周，A股电信板块大幅走强，这和香港世界电信展的举办有一定关系。国际电信联盟“2006年世界电信展”第一次在瑞士以外的香港举行，中国赵厚麟高票当选国际电联副秘书长，是该行业历史以来的华人担任的最高职务。

这说明了什么？欧美在电信新兴技术市场应用并不成功，无论是英国沃泰丰还是美国的AT&T都处于低速缓慢增长的过程；电信设备商无论是高通、摩托罗拉、诺基亚、爱立信还是康宁和安立在欧美市场新技术应用都是进展缓慢的。非洲市场尚不具备经济实力，最活跃的市场在亚太地区，特别是中国，高速发展的经济和庞大的消费群体给电信新兴技术产业化提供了基础。全国人大常委会委员长吴邦国说，中国是当今世界最具发展潜力的信息通信市场，中国信息通信业积极适应全球信息化的趋势，实现了跨越式发展，成长为国民经济的支柱产业和先导产业。中国政府将继续大力发展信息产业，实施“以信息化带动工业化、以工业化促进信息化”的发展战略。

　　本次展会是有史以来参展商最多、规模最大的一次电信展览盛会。有全球40多个国家和地区的600多家信息通信企业参展，展示全球信息通信业发展的新产品、新业务、新技术和新趋势。有100多家内地企业参展，超过25%参展席位，而过去历届世界电信展中国的席位在5%左右。中国已经成为技术实力越来越强的通信强国，在电信行业产业链起着举足轻重的地位和作用，未来十年通讯行业对GDP的贡献将不断增大。

　　中国电信产业将百花齐放

　　2006年11月30日，由信息产业部电信研究院主办的“2006中国通信产业年会”在深圳隆重召开，自主创新、融合、阳光绿色网络、TD-SCDMA产业化、手机电视、转型、农村信息化、NGN演进、Web2.0、IMS等被评为2006年通信行业十大热点，为未来五年电信行业的发展提供了方向和憧憬。主要体现在两大领域，新技术的应用推动业务深层次的应用，城市农村和中西部发展不平衡导致的基本业务需求。

　　移动3G和固话NGN的升级将推动宽带业务真正走入及改变人们生活方式。从最近三年宽带业务统计来看，需求非常旺盛，企业及个人对网络的依赖性越来越大，宽带应用的井喷局面将在未来五年得以体现，预计将表现在三个方面：互联网应用、行业中政府和大型企业信息化应用、移动业务应用。近三年固定宽带接入用户的增长统计远大于拨号用户，而移动宽带业务基本上为空白，中国的移动用户现在已超过固定电话用户，毋庸置疑，3G将带来移动宽带业务爆发性增长。

　　城市农村和中西部发展不平衡导致的基本业务需求是电信基础业务的延伸，“村村通”工程是通过光缆＋GSM、卫星通信、微波传输等方式，解决偏远农村的通信覆盖问题，中国农村乡镇的人口在9亿以上，分布分散不集中，移动信息村村通工程是政策行为也是一个巨大的市场，对通讯设备企业及光纤企业都是巨大的机遇。

　　重点上市公司点评

　　3G在2007年将属于建设期，设备需求及用户量以及增值服务尚不能完全展开，最先受益的应该是牌照及测试企业。2005年，中国移动营业收入增长为20%，而中国电信和中国网通的增长率则只有4.5%和2.2%。移动运营商与固网运营商资源的差距导致了市场竞争发展不平等性，我个人感觉需要在新业务3G大规模使用之际尽快解决。2007年最先受惠的公司：

　　中国联通（600050）：公司亮点在于牌照及电信资源重新分配及重组，GSM、CDMA双网的投入压力、运营压力不是公司自身能解决的，3G更不可能拥有WCDMA和CD－MA2000两张牌照，未来资源重组后及公平竞争下，未来公司价值将拥有与中国移动的可比性，给予重点关注。

　　中兴通讯（000063）：公司的通讯全系列产品及生产能力是竞争力的体现，国际化策略减少了单一市场周期性的冲击，中国通讯地位的提高及3G新技术的应用都给公司发展进入新的台阶奠定了基础，给予重点关注及推荐。

　　中创信测（600485）：公司业务主要在通信测试设备的研究和生产，是TD-SCDMA产业联盟成员，开发出全面覆盖交换、接入与传输、移动通信、IP数据通信、七号信令等通信领域，从基本的物理层和网络层的测试到高层的协议测试和业务分析以及网络的监控管理等一系列测试解决方案及产品。通过收购北京沃泰丰通信技术有限公司，拥有IP电话网络测试仪、数据通信网综合测试仪项目的技术和市场，大大地提升了公司在测试领域的竞争力，今年业绩预测将不会有很大提升，明年业绩预测将翻倍增长，给予重点关注及推荐。

　　大唐电信（600198）：控股股东电信科学技术研究院作为中国电信行业技术研发的最高国家机构，产业市场发展一直是公司的弱点，2G时代全面落后于华为与中兴，作为3G技术的倡导者，产业化面临资金压力。大唐电信公司是集团最好的平台，怎样扩大生产规模，产生良性发展循环是集团发展壮大必须要解决的。市场化运作及充分利用好资本市场是公司目前燃眉之急，给予重点关注。

　　除了上述上市公司外，通信市场的基础建设加速将给光纤类的上市公司亨通光电，配线架类的新海宜带来机会，电信服务软件类亿阳信通、华胜天成也将获得发展壮大的机会。烽火通讯、中卫国脉、东方通信、波导股份等，也有可能在资源重组中获益。

(责任编辑：吴飞)