《经济通专讯》里昂证券发表研究报告表示,合和公路基建(0737)广深高速(行情,论坛)公路过去数个月的车流量及收入未能够延续,故就全年预测数字作出调整,而集团以折让现金流计算的目标价由6﹒4元,调高至6﹒45元,由于股价正处于该行目标价水平,故仍维持「逊于大巿」投资评级。 报告表示,广深高速公路今年首七个月的收入增长降至5%至7%,但收入增长已由7月及8月的低单位数字,回升至10月及11月份的19%及21%,预期今年及明年的收入增长分别有12%及10%,令该行早前对盈利影响的忧虑得以纾缓。 该行表示,因受到新公路投入的影响,过去两月环状公路录得3%至4%负增长,路费收入亦零增长,但年初强劲的升幅令调低全年路费收入预测的需要减轻,仍维持7%增幅,但预期明年收入增长15%则存在风险。 里昂认为,影响合和公路基建股价表现最大因素仍为港珠澳大桥,该行仍怀疑物价因素及港澳两地能否容纳庞大车流量,故在现阶段并无计入任何升幅。 该行指出,倘投资者希望选择防守性股份,不应忽略合和公路基建,因其高速公路提供强劲现金流,但应考虑投资该股风险,包括传出广深高速邻近可能兴建其他高速公路,带来竞争;港珠澳大桥现时仍未确定;及西线一期车流增长放慢,令第二、三期兴建存疑。(ry) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |