（000598）蓝星清洗 行业垄断 基金新目标

金元证券 楼栋

在嘉实基金发出了400亿的记录之后，市场对其在二级市场的动向非常关注，部分原来重仓的品种近期也有了非常好的表现，龙建股份短线涨幅接近20%，对于部分未涨的嘉实基金持有的品种，在后市的机会很大，000598蓝星清洗的流通股东当中，我们发现了嘉实基金管理的社保106组合的身影，目前仍处于相对较低位置，值得关注。

大股东引来机构关注

公司大股东蓝星集团是一家以化工和化学新材料为主导的大型国有企业，2005年资产规模超过300亿元,销售收入达到300亿元，在有机硅、工程塑料、TDI等化工新材料及特种化学品领域居国内领先地位。目前集团旗下有三家A股上市公司，即星新材料、蓝星石化（000838）和蓝星清洗（000598），星新材料近期不断上涨，股价已经接近了20元，蓝星石化本周则连续三个涨停，成为最牛的品种，而蓝星清洗目前仍处于一个相对较低的位置，跟相关个股相比，确实涨幅落后了不少。从蓝星清洗的流通股东情况看，我们在一季度报告中看到了嘉实服务增值和社保106组合的身影，6月底的时候，社保106组合持股超过500万股，虽然从9月份情况看，社保有了减仓迹象，但该股的投资价值已经进入了嘉实基金视野，更何况跟公司同属蓝星总公司的星新材料也是嘉实主题精选和社保106组合的重仓股，在公司明确宣布2006年度扭亏为盈之后，加上实力强劲大股东的支持，公司仍将在未来可能成为机构资金的重要选择。

水处理 为奥运加分

水处理设备及水处理药剂业务目前已经成为蓝星清洗的支柱产业之一。公司拥有先进的水处理技术，公司的CMF连续微滤设备是全世界独一无二的空气反冲洗自清洗微滤膜系统，适用于高浊度的变化水质。在饮用水行业中已获得美国、日本、欧共体及澳大利亚政府的安全认证。据了解，在水处理设备及水处理药剂业务方面，蓝星清洗在北京高新技术产业开发区建有6000多平方米的科研开发中心和生产线，配有先进的开发装备和完善的检测设备，主要业务包括，反渗透脱盐、纳滤、超滤、微滤设备及相关技术的开发和应用；高难处理的工业废水治理；水质在线监测仪器的生产；水处理药剂产品的生产以及小型家用、集团用纯水机的引进生产等。2008年奥运会的一个非常重要的主题就是环保，随着北京奥运的日渐临近，作为北京当地公司，该公司的水处理业务也将迎来巨大商机。

二级市场上，该股目前仍处于整理过程当中，成交量也一直保持在比较低的水平，这说明短线风险已经基本释放，由于其良好的基本面，该股的中长线机会不容忽视。

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