信托公司须投入5%的自有资金参与信托计划

    记者获悉,上海银监局日前表示,将有条件地恢复证券投资类信托计划的推介。该条件是指,信托公司必须投入占信托发行规模5%的自有资金,参与其向自然人推介的证券投资信托计划。

    旨在控制规模和推介速度

    据知情人士透露,即将解禁的证券投资类信托计划必须符合的条件是,信托公司须从其固有财产中提出自有资金加入该计划,提出的资金为该信托计划总发行规模的5%。知情人士表示,银监局所指的“向自然人推介的证券投资信托计划”,包括了此前被上海银监局搁置的信托计划。

    对于银监局的有条件解禁,信托公司普遍表示欢迎。一信托公司经理表示,银监局这样规定的目的,显然是为了控制信托公司发行证券投资信托计划的资金规模和推介速度。因为投入了自有资金,信托公司在信托产品发行时不得不考虑自有资金的参与情况,同时自有资金的周转,在一定程度上也将限制信托计划的推出速度。据了解,目前上海各信托公司正积极进行相关信托计划的设计、推介等准备工作。

    信托公司将面临利益冲突

    专家表示,信托公司以自有资金参与信托计划,将使各信托公司陷入利益冲突。“信托公司将具备信托受托人和投资人的双重身份。受托人对信托资金的使用往往要求稳健,而投资人则更希望实现信托资金收益的最大化。这将可能出现信托管理人身份冲突的问题。”虽然信托公司可以用自有资金投资股市,但目前信托行业缺少对受托人尽职标准的规定,一旦出现亏损,信托公司自有资金被套,则可能出现信托公司挪用信托资金的情况。

    据了解,目前上海信托业投资股市的信托资金大幅增加。截至2006年11月末,上海信托公司涉及的证券投资信托总规模达52亿元,约占全国同类产品总规模的20％。专家指出,信托公司自有资金进入股市后,需要在产品设计上强化风险控制；并在公司内部严格执行账户分离制度,以隔离风险。

    银监局不会进行不必要的干预

    上海银监局相关人士表示,银监局不会对市场进行不必要的干预,只会通过维持市场秩序和净化市场环境,给予信托公司更多创新和发展的空间。为促进信托投资公司有价证券信托业务的规范发展,银监局确实对信托公司提出了进一步加强内部控制的要求,但在规范的同时,此类业务仍在有序开展。

    另据了解,上海银监局近日发布信息称,11月份以来,上海银监局已准予7个证券集合资金信托计划,其总规模达4.4亿元,上述信托计划现均已获准推介。而本月初,上海银监局曾为避免股市过热使投资者低估风险,而暂停接受新证券投资信托产品的申请。