广电网络(600831)拟收购资产在全面提价及用户增长的情况下06年、07年有望分别实现5-5.5亿和6亿以上的收入；在大规模干线网数字化改造完成及用户端改造折旧成本可由提价抵偿的情况下，成本对业绩不会产生大的影响；而费用在资产进入上市公司后将获得有效控制，公司业绩有望持续高增长。

　　公司的增长主要源自用户数的增长及收视费的提升。由于公司为整个陕西省的有线网络运营商，增量用户较歌华等城市运营商存在更大的发展空间；数字电视整体平移后，提价幅度较大，收视费和缴费率都会明显提升，将会带来业绩的大幅增加。公司之前表示在增发收购完成后可能在07年退出广告代理业务，但最新情况是，公司可能迫于资本市场对业绩的压力而保留该业务。

　　东方证券分析师张小嘎考虑到公司业绩的调整及整个市场估值水平的提高，并且定向增发的获批，前期不确定因素的消除，提高目标价位为20-22元，相应07年每股收益的市赢率为32-35倍，评级增持。

(责任编辑：吴飞)