□本报记者 周宏 唐雪来

    A股市场的热情和容量已经完全颠覆了场内投资者的既有思维。

    根据昨日披露的基金净值,南方基金管理公司旗下的百亿基金———南方绩优成长基金自11月16日成立以来,24个交易日内上涨了14.3%。该基金近期上涨幅度已经和一些中盘基金无异。这样的表现大大出乎业内预料。

    而类似情况在近期似乎不乏同侪。南方基金旗下的另一只百亿基金南方高增,扩募两周以来净值上扬了8%。华夏旗下的百亿新发基金———华夏优势11月24日成立以来,净值上涨了7%。上半年的最大盘基金———广发策略优选,截至昨日净值达到了1.3915元。

    在今年年末的冲刺行情中,百亿基金的身影格外抢眼。

    快速入市无疑

    百亿基金如此抢眼的基金净值,显然与这些基金积极抢滩A股市场有关。

    以指数表现与基金的股票投资业绩有高度相关性的沪深300指数为例。最近2周,沪深300指数的涨幅为7.9%,最近3周的累计涨幅为16%,最近一个月的涨幅为19.24%。

    按照通常的80%仓位计算,南方绩优基金的净值上升幅度在最近3周已完全跟上了市场涨幅,而华夏优势以及南方高增等大盘基金也基本在最近2周跟上指数的表现。这意味着,在此之前,上述大盘基金已经达到了业内的平均持仓水平。

    这也就是说,上述大盘基金大致在基金成立的2个礼拜以内,就完成了零仓位到业内平均仓位的布局建仓工作,其建仓之神速完全称得上“火线入市”。

    财富效应显著

    超大盘基金的强劲表现,本身也带来了非常明显的财富效应。

    成立规模达124.77亿的南方绩优成长基金,14%的净值提升让他的持有人浮盈17亿元。总规模达141亿的华夏优势,近一月的运作提升市值近10亿。再算上其他基金,百亿基金群体本身的财富效应已十分惊人。

    此外,百亿基金的积极入市也成为整个市场大规模做多的动力。自11月16日开始,沪深300指数的累积涨幅达到26%,24个交易日基本呈现单边上扬的表现。这显然与百亿基金的大手笔建仓行为有关,A股行情由此得到资金驱动的支持。

    蓝筹成长行业受惠

    那么如此大盘的基金,究竟看中了怎样的投资板块呢？最近一个月内,A股市场里热门行业的表现显然是一个“透视镜”。

    据本报统计,在最近一个月中,行业加权涨幅超过20%、且月成交量位居市场前列的行业主要是：金融业、交通运输业、电子信息业、房地产业、钢铁业、资源业以及机械行业。上述行业无疑是短期内资金集中流入的主要对象。而这些行业本身也符合目前市场中机构普遍看好的投资主题———“人民币升值”、“世界工厂”以及“3G”等方面的题材。

    同时管理新老两只基金的申万巴黎新动力基金经理常永涛认为,未来一年A股市场的多元化格局将更为明显,盈利估值双提升将成为整个市场的主要动力。对于新基金来讲,将目光集中在优势行业中的优质公司身上,获得优势行业优质公司的持续盈利和估值水平相应提高的回报是当然之选。

    这可能相当程度的解释了百亿基金火线入市的理由。

    最近一月热门行业表现

    板块名称    涨幅%      总金额   换手率%   市盈率
    酿酒行业   34.247    378.07亿    73.793   56.137
    电子信息   26.516   1112.05亿    54.052   54.531
    房地产业   25.698   1107.85亿    78.979   39.025
    传媒娱乐   24.918    178.13亿    68.037   73.926
    金融行业   23.663   1382.77亿    53.436   33.149
    汽车制造    22.87    536.06亿    74.517   24.876
    机械行业   21.993    621.74亿    64.719   30.148
    物资外贸   21.752    184.74亿    82.191   24.066
    交通运输   21.409   1211.60亿    82.225   19.411
    钢铁行业   20.565    710.77亿    65.243   11.629