目前市场上的开放式基金已经达到了260多只,仅今年一年就有67只股票方向基金成立。对于很多刚搞清楚“基金”和“鸡精”区别的新基民来说,要在众多的基金产品中选择一款适合自己的,其难度不言而喻。告诉投资者买基金不怕贵的只挑对的,那怎样才能判断一只基金赚钱能力强呢？

    比较简单的做法是比较基金的历史业绩,即过往的净值增长率。目前各类财经报刊、网站都提供基金排行榜,对同种类型基金的收益率提供了苹果对苹果式的比较。在对收益率进行比较时,建议关注以下几点：

    1、业绩表现的持续性。基金作为一种中长期的投资理财方式,应关注其长期增长的趋势和业绩表现的稳定性。一些绩优的基金公司,比如景顺长城基金公司投资理念为“宁取细水长流,不要惊涛裂浪”,易方达是“我们执着于长跑中胜出”,都很鲜明地诠释了基金持续稳定增值的特性。因此投资者在对基金收益率进行比较时,应更多地关注6个月、1年乃至2年以上的指标,基金的短期排名靠前只能证明对当前市场的把握能力,却不能证明其长期盈利能力。从国际成熟市场的统计数据来看,具有10年以上业绩证明的基金更受投资者青睐。

    2、风险和收益的合理配比。投资的本质是风险收益的合理配比,净值增长率只是基金绩效的表面体现,要全面评价一只基金的业绩表现,还需考虑投资基金所承担的风险。考察基金投资风险的指标有很多,包括波动幅度,用来衡量基金净值的波动幅度,波动幅度低的基金,投资者相应承受的风险较小；夏普比率,用来衡量单位风险带来的超额收益,该比例越高,投资者承受风险所带来的超额收益就越高；信息比率也是国际市场通用的业绩衡量指标,用来衡量超额风险带来的超额收益,比率高说明超额收益高；换手率,用来衡量基金一定时期股票投资与基金资产之间的比重,换手率过高会导致交易费用过高,而且在牛市行情中难以分享优势股票的长期增长潜力。

    对于普通投资者来说,这些指标可能过于专业。实际上一些第三方的基金评级机构就给我们提供了这些数据,投资者通过这些途径就可以很方便地了解到投资基金所承受的风险,从而更有针对性地指导自己的投资。专业基金评级机构如晨星公司,就会每周提供业绩排行榜,对国内各家基金公司管理的产品进行了逐一业绩计算和风险评估。

    以景顺长城公司旗下的基金为例,公司目前管理了七只偏股型基金,其年化收益率都在30％以上,其中内需增长基金截至12月15日的成立以来收益率达到了181.85%,年化收益率超过了60％。投资者在获得高收益的同时是不是也承受了很高的风险呢？晨星的数据显示,景顺长城旗下股票型基金年净值波动幅度为18%左右,风险偏低；夏普比率的市场平均水平在1.6左右,景顺长城旗下基金普遍处于行业中上水平,内需增长基金更高达3.74。此外,该公司旗下基金2006以来平均换手率为110%左右,明显低于行业平均水平(2005年是220%,2004年则为200%)。投资者在了解这些数据以后,就会对投资这家公司的基金产品更有信心。

    3、投资者在评价一只基金时,还要全面考察该公司管理的其他同类型基金的业绩。“一枝独秀”不能说明问题,“全面开花”才值得信赖。因为只有整体业绩均衡、优异,才能说明基金业绩不是源于某些特定因素,而是因为公司建立了严谨规范的投资管理制度和流程,投研团队整体实力雄厚、配合和谐,这样的业绩才具有可复制性。