公司草甘膦和有机硅产能的大幅扩张保证公司07、08年获利分别成长21%和39.5%。公司计划增发不超过5000万股，增发后07、08年摊薄的EPS分别为0.98元和1.36元。按照18倍的07、08年平均EPS，我们推出公司12个月目标价21.1元，隐含上涨空间14.6%，因此维持增持建议。