一中证券：建议吸纳华润创业及香港兴业 华润创业（０２９１）：集团旗下雪花收购蓝剑啤酒以增大产能，可增加１５６万吨，并获得蓝剑贵州瀑布啤酒１００％股权，及１亿元现金和商标，主要利益可在当地市场有柯断地位；加上在贵州省未有任何啤酒厂房，故值次收购可提供战略平台，助品牌在当地渗透市场，目前正进行扩产工程，料今年整体产能增至１７２万吨，消息有助提升盈利水平，对股价有正面支持。
技术上：建议在＄２４吸纳，上望＄２７，破＄２３﹒４０则止蚀。（建议时股价：＄２４﹒３０） 香港兴业（０４８０）：集团旗下东涌楼盘「影岸、红」加推８个单位，平均尺价加幅约２％，其中平均尺价为３６００元，预期项目有５％至１０％加价空间，但分段加价；加上因去年一手市场成交宗数小，由于发展商存货量不多，大多押后推盘，料今年一手交投增加，受惠股市畅旺及市民消费强劲，今年可较去年有１０％升幅；消息对未来营业额有支持。技术上：建议在＄３﹒９０吸纳，上望＄４﹒５０，破＄３﹒７８则止蚀。（建议时股价：＄３﹒９６） 辉立证券研究部：建议吸纳哈尔滨动力及东亚银行 哈尔滨动力（１１３３）：０６年上半年的营业额增长６０％至１１﹒７亿元人民币，而纯利则增加１０２﹒７％至４﹒７亿元人民币，增长动力来自国内对电力设备的强劲需求，因为由０３年开始，中国的电力供应就持续短缺。但这两年来很多发电机投产，令２００７－２００８年的电力供应过剩，可能会对国内发电机的需求构成压力。哈动刚跟一家印度公司签约，为他们制造６台６００ＭＷ的发电机，我们预期其出口可持续增长，这样可降低国内需求下跌的负面影响。 我们认为市场对电力设备行业过份悲观，我们预期０８年后电力设备需求虽然会下降，但不会下降太多。这是因为：１）出口将增大；２）对大型发电机的需求将会增加；３）清洁发展机制（ＣＤＭ）和排污交易使可再生能源发电设备更具吸引力。总结，我们对电力设备行业的前景乐观，而现时哈动的０６年预期市盈率只是１１﹒４倍，并不昂贵，建议＄８﹒１０吸纳，目标看＄１０﹒６７。（周五建议时股价：＄８﹒１１） 东亚银行（００２３）：０６年上半年纯利录得１５﹒６５亿元，按年上升３２％。每股盈利亦上升３０％至１﹒０３元。业绩较市场预期理想。期内理想的业绩主要是因：１）较预期增长强劲的国内业务：东亚于国内录得快速的贷款增长，国内贷款金额按年升５３％或按半年上升２７％至３５９亿元，同期香港录得的贷款金额只按年微升６％或按半年升１％，国内的贷款金额现已由占集团的１１﹒９％上升至１７﹒５％。因国内经济前景仍然十份吸引，我们认为集团的国内业务会继续迅速发展。 ２）盈利能力较高的国内贷款：管理层指出国内贷款的净息差较香港的贷款高出约１００点子。因此若东亚继续提升其内地贷款的比重，集团整体的净息差亦会得到提升。东亚现有１５﹒４％的盈利来自国内，管理层指出他们希望于未来３至５年时间能提升国内的盈利贡献达３０％以上。 ３）有效的成本控制：虽然东亚于国内发展迅速，但他们对成本有良好控制，成本收入比率从５１％改善至４６％。 整体而言，东亚现在的预测市盈率为２０倍，０６年预测市帐率为２﹒５倍。我们认为东亚估值亦有上升空间，因我们对其国内业务十分乐观。建议吸纳，目标价为＄４８，相等于２﹒８倍０６年市帐率。（周五建议时股价：＄４３﹒００）
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