兴业证券：轴研科技 优势在于轴承研究设计和超精加工

　　轴研科技（002046）——轴承技术的领导者竞争优势在于轴承的研究设计和超精加工，整体毛利率超过35%，在机械制造行业不多见。轴研科技是我国轴承行业唯一的国家一类科研院所“洛阳轴承研究所”改制而来，在国内轴承行业具有技术、人才和产品质量等方面的综合优势，其原轴研所的“ZYS”品牌在同行业中具有广泛的知名度。

　　航天特种轴承代表轴承行业最高技术水平，是目前发达国家禁止向我国出口的产品。而公司在国内该领域处于绝对垄断地位，占有率在90%。航天事业的快速发展和航天特种轴承高达50%的毛利率，可为公司每年带来稳定、可观的收益。

　　精密轴承和电主轴等部件受益于机床行业快速发展，国家产业政策的扶植也对公司业绩有帮助，且与国外对手相比产品有较高的性价比优势，因此公司有望在行业高成长中获取高收益。2006-2008年的每股收益分别为0.42元、0.54元、0.75元。

(责任编辑：吴飞)