投资要点:
1、公司股改承诺将收购济德高速,。这一路段不仅是山东省车流量最大,也是国内高速公路的黄金路段之一,拥有良好的盈利能力和增长前景。如果资产能在年内成功注入,将有可能在07年给公司业绩带来20%的增长。
2、预计济莱高速07年下半年完工,考虑到未来可以充分享有济青公路车流量的快速增长,长期前景值得期待。
3、2006、2007年济青专项养护预算分别为2亿和1.5亿,较2005年显著下降,而日常养护可能与05年持平甚至略低,因此在收入增长而成本下降的情况下,未来几年公司的毛利率将呈上升趋势;预计公司06年、07年EPS分别为0.27元和0.33元,但考虑到公司未来资产收购的预期,评级为买入。
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