搜狐网站
搜狐 ChinaRen 17173 焦点房地产 搜狗
搜狐财经-搜狐网站
财经频道 > 证券频道 > 券商 > 公司调研

恒宝股份(002104)新股研究:仍有潜力的营销能手

  投资要点:公司的主要优势之一是市场营销能力。行业国际开放性越来越高,公司技术能力相比国外竞争者仍存在距离,但目前设备配套齐全,产能充沛,保证了产品质量的优良性和交货及时性,这一优势仍将保证今明两年的良好表现。

公司诸多投资项目中,增长动能近期看SIM卡,中远期看银行卡和电子标签项目。我们给予公司未来一年12.93元(07年30倍PE)的估值。由于近期新股热度高,高开概率大,可能达到估值上限区间14.02-16.83元(08年25-30倍PE)。上市之后,通信类IC竞争加剧将令股价表现存在压力,随着08年后银行卡EMV迁移以及电子标签(RFID)业务实质性启动,将为公司注入新的增长动力。风险提示:应用市场升级换代启动时间不确定的风险;市场竞争导致产品价格下跌的风险;财政税收优惠政策变化的风险。

用户:  匿名  隐藏地址  设为辩论话题

我要发布Sogou推广服务

新闻 网页 博客 音乐 图片 说吧  
央视质疑29岁市长 邓玉娇失踪 朝鲜军事演习 日本兵赎罪
石首网站被黑 篡改温总讲话 夏日减肥秘方 日本瘦脸法
宋美龄牛奶洗澡 中共卧底结局 慈禧不快乐 侵略中国报告



说 吧更多>>

相 关 说 吧

风险 | 08年 | 电子标签

说 吧 排 行

茶 余 饭 后更多>>