古越龙山：合作营销共创公司辉煌未来

　　古越龙山(600059)07年1月10日宣布与华泽集团宣布营销合作事宜：华泽集团旗下专营高档名酒的华致酒业代理销售公司高档黄酒，通过全国连锁的华致酒行进行零售和分销，金六福酒业再造新品牌“屋里厢”，委托古越龙山生产，主攻上海市场。

　　从公司现有业务来看，公司计划进一步缩短单一品牌的产品线，强化主品牌古越龙山。公司黄酒收入的70%来自浙江、上海和江苏。05年公司在浙江、上海和江苏市场收入占比分别为20％、24%、16％，06年上海市场收入增长30%，公司计划加大上海市场投入，通过上海市场来辐射影响周边地区。

　　国泰君安分析师赵宗俊等预计公司现有黄酒业务06-08年每股收益分别为0.22、0.31、0.43元。考虑到市场引导所需要的时间，预计07、08年华泽集团代理销售的高档黄酒业务为公司带来收入分别为5000和8000万，按30%净利润率计算，可增加每股收益分别为0.06、0.10元。凭借华泽集团成功的营销经验和出色的团队，公司有望打开国内的高端黄酒市场。假设07年氨纶业务剥离，公司目标价格应为15.9元。暂给予“中性”评级。

(责任编辑：吴飞)