证券通：保利地产 立足广州布局全国

证券通：保利地产 快速成长名门新秀 立足广州布局全国

股票评级☆☆☆☆★

从广州起家的保利地产（600048）近三年来凭借全国性经营战略不断加大土地储备，这为公司持续快速发展奠定坚实的基?！爸と�通资讯分析系统”数据显示，目前公司共有在建拟建项�?7个，总占地面积达768万平方米，规划总建筑面积1320万平米，完全可以满足公司未来五年左右快速发展的需要。

且从产品结构分析，公司土地储备多分布在市场前景较好的地区，且住宅（含商住）用地占99%以上。公司在形成以住宅为主、优质商业、写字楼为辅的产品结构同时，还将选择一批优秀的商业物业作为特有物业，增加公司的稳定收入。可见“攻守兼备”的产品结构进一步增强了公司的盈利能力。

“证券通资讯分析系统”获得的分析认为，基于对公司业务及发展前景的良好预期，公司未来几年仍将保持高增长，加之募集资金投资项目在07年资产效益，预计未来三年销售收入和净利润的年复合增长率超过45%，故维持“推荐”投资评级。

评级说明

★★★★★ 坚决规避

☆★★★★ 适当减仓

☆☆★★★ 风险较大

☆☆☆★★ 审慎推荐

☆☆☆☆★ 首次推荐

☆☆☆☆☆ 强烈推荐

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