搜狐网站
搜狐 ChinaRen 17173 焦点房地产 搜狗
搜狐财经-搜狐网站
财经频道 > 证券频道 > 个股风云_证券频道 > 黑马寻踪

兰花科创:蓝筹能源概念 国寿重仓持有

短期高位整理的深沪大盘在突破2847点创2870点新高后便回落调整,盘中一度形成快速跳水之势,显示市场在高位抛压极重,大盘收出阴线向下,呈现出调整走势,并且成交创下近期新高,意味着短期市场调整压力明显加重,大盘酝酿中期调整。

从短期市场的运行上看,股指上攻创下新高便快速回落,两市成交达1500亿天量仍未能形成有效上攻走势,反映市场短期调整压力较大,并且市场短期调整动力发生变化,指标股的反复振荡,形成趋向不明的状态,地产股形成大幅回落走势,并且众多个股跌停,对短期市场信心打击较大。尤其是个股转入普跌,新的做空板块不断形成,中国人寿由近涨停区域跌为负值,也带动金融股下挫,直接导致大盘的调整,使短期市场仍存在反复的机会,但股指收阴是伴随成交放大,盘中也形成明显的恐慌性杀跌走势,属盘股指也未能有效走稳转强,均显示短期市场调整动能尚未充分释放。而股指的向下调整,也使短期KDJ值和RSI值等技术指标走弱,对大盘调整也形成引导作用。因此,我们认为,短期股指在天量冲高受阻后市场运行有转入调整的态势,当然,短期大盘在2800点上方形成的头部仍会有一个反复上试确认的过程,短期市场机会将更多地体现在个股炒作行情中。

操作上,短期投资者可以考虑逢高减仓,只宜轻仓炒作短线个股,目前选股可注意市场中的强势个股,可考虑几点:一是选择行业成长性好,目前又为市场反复炒作热点的板块,如能源类个股等;二是近二天以强势整理形态呈现,具有抵抗大盘跳水的特点;三是短期形态处于低位,价量配合较好,有较强上攻意愿。在此,我们对兰花科创(600123)这样一只绩优蓝筹类能源股的短期投资机会作分析。

兰花科创(600123)为一只绩优蓝筹类能源股,目前流通股本为1.872亿股,2006年三季报每股收益为1.0737元,中国人寿参与增发成为第二大股东,使该股近期成为市场炒作热点个股。基本面上看,该股还具有以下亮点值得我们关注:

一、煤炭霸主,扩大产能带来巨大发展。公司是山西省的大型煤炭和煤化工生产企业之一,公司位于山西省东南部素有“煤铁之乡”的晋城,兰花科创所处的沁水煤田是全国最大的无烟煤储量区域,无烟煤储量占全省二分之一、全国四分之一。公司目前拥有伯方、望云、大阳、唐安4个煤矿,正建设玉溪煤矿,未来煤炭产能的扩张将以新建为主。公司的优势在于:一是煤炭可采年限达100年,在煤炭上市公司中最长。公司2004年、2005年原煤产量分别为407.86万吨、403.96万吨,预计2006年原煤产量在430万吨左右。预计2007-2008年,公司完成技术改造的煤矿扩能增量会得到释放,从而成为公司新的利润增长点之一。公司产能扩张如获批准,年产能将提高210万公吨。公司还在大宁煤矿拥有36% 权益,该煤矿产量也将在07年从06年的200万公吨达产至400万公吨。公司拟建设兰花玉溪新煤矿的计划仍有待批准,如果此项目在07年获批,玉溪煤矿将在2010年投产,年产能实现240万公吨。年洗选能力500万公吨的煤炭洗选厂将于08年投产。这将把公司目前40%的洗选率提高至约85%。届时,公司的高利润率能够得到进一步巩固。田悦化肥厂的30万公吨产能计划于07年9月投产。此外,公司很有可能从母公司兰花煤炭集团处收购30万公吨的化肥产能。因此,到2010年,公司的化肥年产能将达到100万公吨,产能的快速扩张潜力为公司业绩增长奠定了坚实的基??/p>

二、拓展新项目,业绩持续快速增长。公司还积极拓展新的产业项目,涉足煤化工新业务。公司投建的150万吨甲醇、100万吨二甲醚项目,是山西省和晋城市“十一五”规划的重点工程,也是我国目前最大的“煤转气”项目。项目计划分三期建设,一期建设规模为20万吨/年甲醇、10万吨/年二甲醚,建设期为两年;二期建设规模为40万吨/年甲醇、25万吨/年二甲醚;三期建设规模为90万吨/年甲醇、60万吨/年二甲醚。公司目标2010年末二甲醚年产量达到100万吨,同时生产有机硅等六个系列精细化工产品。项目全部建成后,预计每年可新增销售收入42亿元,新增利润13亿元,这无疑将成为公司新的利润增长点。中银国际分析师唐倩预计2010年,公司的煤炭产量将提升至05年水平的113%,这将拉动公司盈利。考虑到公司所受“三项基金”影响较小及未来几年煤炭洗选能力提高,预计公司的利润率将保持在高位。受益煤炭、化肥产能扩展和甲醇/二甲醚新项目建设,2006-2008年业绩仍将有望继续增长,但受产品价格下降拖累盈利能力将有所下滑。预计2006-2008年EPS分别为1.53、1.83、2.02元,分别同比增长33%、19.4%、10.8%。实施定向增发4500万股后,EPS为1.23、1.47、1.63元,业绩有所摊??006年三季报显示,公司在报告期完成煤炭产量312.39万吨,同比增长0.25%;尿素产量34.85万吨,同比增长45.63%;实现主营业务收入163,049万元,同比增长26.73%;实现净利润43,806.87万元,同比增长29.95%;每股收益1.18元,净资产收益率22.25%,均好于去年同期,预计全年净利润较去年增长30%以上。

三、中国人寿成第二大股东,投资价值凸显。目前,国家在全国推行采矿权拍卖,将会逐步形成各地合理的采矿权市场价格,这位煤炭储量价值以市场机制重新衡量提供了契机。草原兴发收购煤矿的采矿权按评估值收购,按储量价值对煤炭企业进行估计将未来的一个趋势。因公司无烟煤的良好品质和较好的地质储存条件,公司煤炭业务毛利水平高于同行,主要这种天然优势具有持久性。煤炭可采年限达100年,在煤炭上市公司中最长。按每股可采储量*每吨净利润计算的05年每股储量价值135.2元,远高于行业平均水平。06年11月底公司公告证监会核准了公司非公开发行不超过4500万股。募集资金投资项目为煤炭高效机械化改造项目、伯方分公司90-180万吨/年扩建工程。而值得关注的是,正因为其良好的成长性,吸引着中国人寿的增持,增发后,中国人寿成为该公司的第二大股东,也是第一大流通股股东,该公司的投资价值已显露无疑。

技术上看,该股近期以强势回档整固为特点,股价依托于10日均线企稳形成小平台,构筑反复振荡上行的通道体系,周三一度发力上攻,仅因大盘影响而被迫作强势整理,形成阳包阴的上攻形态,量能也呈温和放大状态,短线有再发力上攻的要求。

因此,我们认为,兰花科创(600123)作为一只绩优蓝筹股,目前市盈率偏低,短期又强势回档到位,酝酿新升浪,是投资者目前可以重点关注的对象。(安徽新兴袁立)

作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。

用户:  匿名  隐藏地址  设为辩论话题

我要发布Sogou推广服务

新闻 网页 博客 音乐 图片 说吧  
央视质疑29岁市长 邓玉娇失踪 朝鲜军事演习 日本兵赎罪
石首网站被黑 篡改温总讲话 夏日减肥秘方 日本瘦脸法
宋美龄牛奶洗澡 中共卧底结局 慈禧不快乐 侵略中国报告



说 吧更多>>

相 关 说 吧

煤炭 | 短期 | 市场

说 吧 排 行

茶 余 饭 后更多>>