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今日市况:基金狂买十股 再创新高下周变数多多

  今日消息面:中国证监会研究中心主任祁斌18日表示,随着各种机制的完善,中国资本市场将从近期的繁荣走向长期可持续发展,我们坚信中国资本市场具有广阔的前景,这是由中国资本市场基本面和明确的改革方向决定的;

  证券投资基金2006年第四季度报告的披露序幕今日拉开,16家基金管理公司旗下的99只基金率先亮相。

从公布的数据来看,偏股型基金依然保持着上攻的态势。在行业分布上,金融、金属、和非金属、食品饮料等行业受到基金青睐,升值和消费升级也是基金公认的市场驱动力,而围绕升值展开的消费服务类行业和金融服务类行业成为几乎所有基金公认的配置重点;

  备受关注的中央金融工作会议将在今天开幕,会上,目前金融改革的系列焦点问题将被一一讨论。知情人士透露,金融综合经营监管协调、农村金融改革(包括农行的改革方案)、外汇管理体制建设、对外开放及金融资产管理体制改革等,都是此次金融工作会议的重要讨论议题;

  国家税务总局有关方面负责人昨日表示,税务总局近日下发的《关于房地产开发企业土地增值税清算管理有关问题的通知》在政策上不会额外增加房地产开发企业的税收负担,也不会加重购房者的经济负担;

  监管部门日前向各基金管理公司和托管银行下发通知,要求有关机构高度重视基金交易、核算、结算等环节的风险管理工作。

  今日两市股指平稳开盘后一路走高,成交量同比放大。有市场人士分析,从后市来看,目前基金重仓股中包括核心指标股、地产板块在经历大幅放量下跌之后,已经出现明显筹码发散,这类个股在反弹之后仍有调整压力,同时随着深综指突破历史新高的短期目标实现,个股的补涨行情也将告一段落,下周大盘调整压力仍比较明显。

  今日地产股止跌反弹、权重股蓄势扬升、个股普涨。天药股份、白云山、安山信托、广电网络、江淮汽车、东方宾馆等涨停股超过十家,涉及板块主要有医药、教育传媒、农业、电力能源、有色金属、汽车等板块,地产、电器、物流等板块亦涨幅居前,热点纷呈。值得一提的是近日来一直处于蓄势调整的中国石化、工行、中行、联通等权重股,今日小幅反弹,对股指上扬起到一定推动作用。两市目前基本没有重挫个股,跌幅在前的品种也多是近日大幅扬升后的强势调整。科技板块表现活跃,同方股份、浙大网新、广电网络、恒生电子、歌华有线、博瑞转播等科技品种受到资金的关照纷纷大幅上扬,金龙汽车、江淮汽车、上海汽车、宇通客车等汽车股纷纷大幅走好,机械板块表现不俗,上柴股份、厦工股份、三一重工等纷纷走强。

  基金狂买十股

  2006年四季度股市尽显牛市风采,其中最引人注目的当数超级大盘蓝筹股的大幅上涨。大成、博时、长盛、宝盈等17家基金管理公司旗下97只基金今日披露的2006年四季报显示,基金正是促使大盘蓝筹股大象跳舞的幕后推手。种种迹象表明,今年基金将继续推动大象跳舞。

  去年三季度金融、地产股受到基金空翻多之后,四季度这些行业的龙头股继续受到基金的青睐。天相投资统计数据显示,基金四季度增持的前二十名股票中,浦发银行、招商银行target=_blank>招商银行、民生银行target=_blank>民生银行、中信证券等金融股,以及万科、金地集团等房地产股赫然在列。

  此外,宝钢股份、贵州茅台、海螺水泥、中国石化、长江电力等大盘蓝筹股受到基金的持续增持。其中,最能体现基金投资变脸速度的是宝钢股份。在三季度末,以上基金只有2只基金持有宝钢股份。到了四季度末,以上基金中有23只持有宝钢股份,增持市值高达22.1083亿元。

  从基金股票仓位的变化来看,基金对于大盘蓝筹股的推动力度相当大。已经公布四季报的76只主动型股票方向基金的统计数据显示,基金在第四季度大幅度提高股票仓位。从可比的整体数据来看,股票仓位由三季度末的72.58%提高到79.70%。其中,混合型开放式基金平均股票仓位的提升幅度最大,由三季度末的60.9%大幅提高到四季度的78.53%;封闭式基金平均股票仓位由三季度末的75.32%提高到77.76%。股票型开放式基金继续维持较高的股票仓位,四季度末股票仓位为85.17%,与三季度相比变化不大。

  在大盘股推手中,不能忽视一些扩募基金的作用。四季度一些扩募的绩优基金积极建仓。其中,大成精选增值实施持续营销后规模超过90亿,资金到位后迅速建仓大盘蓝筹,一周之内将仓位提高到60%左右,建仓最后一周基金净值增长取得了4.5%左右的良好业绩。

  看好牛市前景 新基金加快建仓

  今日,博时、大成、长盛、宝盈、富国等17家基金管理公司公布旗下基金2006年第四季度报告。报告中显示,基金经理们一致看好2007年的A股市场,认为仍将维持牛市格局。报告中同时透露,基于这一观点,部分基金在第四季度加快建仓步伐,着力点仍然在于大盘蓝筹股。其中,大成精选增值基金在规模扩大至90亿之后,迅速建仓大盘蓝筹股,一周之内将仓位提高至60%,建仓的最后一周基金净值增长4.5%左右。

  一季度调整中尽显牛市风采

  在展望2007年的市场表现时,基金经理普遍表示乐观。大成精选增值基金经理曹雄飞认为,A股市场正处于牛市的初级阶段,新一季度的股市将在调整中尽显牛市风采。其理由是,我国宏观经济在下一阶段依然将保持稳定高速增长,优质上市公司的业绩将进一步改善;而人民币的持续升值将使得本国的资本市场更加受到国际资金的青睐,带来各类资产价格的持续上升;全球巨大的流动性和配置的结构调整,将我国股票市场产生难以想象的资金支撑。

  对于流动性问题,不少基金经理都表示乐观。例如,宝盈鸿利收益基金的基金经理赵龙认为2007年仍将是流动性充裕的一年,主要原因在于储蓄大于投资。2003年以来,超高速的固定资产投资形成了大量的产能,相对于国内需求来说,很多行业出现产能过剩,企业只能寻找外部需求,加上人民币汇率改革的问题,结果就是外汇储备急速增加,国内流动性过剩。而从2007年的情况来看,这一趋势仍将延续。另外,赵龙判断,虽然2007年国内经济增速将略有下降,但是仍将保持较高增速,经济增长的动力仍然强劲,投资者不必担心经济基本面出现大的利空因素。

  加快建仓享受牛市收益

  从2006年四季度的操作来看,多数基金经理一旦募集到资金以后,都是加快建仓,充分享受牛市收益。这是因为其相信,在流动性过剩的时代中,投资将面临便宜优质股票供给迅速减少的严峻格局,筹码为王是投资制胜的重要策略。

  曹雄飞在季报中表示,大成精选增值基金在规模扩大至90亿之后,迅速建仓大盘蓝筹股,一周之内将仓位提高至60%,建仓的最后一周基金净值增长4.5%左右。

  刚刚完成扩募的博时主题行业基金经理詹凌蔚也表示,在建仓方面,将秉行两个原则,第一个原则就是对拥有足够安全边际的优质品种,坚决迅速建仓,另一个原则则是对品质优良、但不便宜的品种,将把握市场时机,逐步建仓。

  探因另外多只百亿基金的成功,其也得益于前瞻的眼光以及迅速果断的建仓。以南方基金管理公司两只百亿基金为例,2006年11月16日,规模为124.77余亿元的南方绩优成长基金成立,截至2007年1月17日,在两个月的时间里,其份额净值增长到1.3508元,而南方高增长基金在扩募到百亿至2007年1月17日,一个多月的时间里其份额净值增长到1.3711元。

  结构分化将成牛市特色

  尽管看好今年市场,但基金经理也指出,2007年的牛市将出现结构分化的特点,另外股市虽仍将持续牛市格局,但是市场的波动幅度比2006年大很多。

  詹凌蔚提出,2006年跑赢大盘的个股为16%,与牛市背离的个股则占47%,相信在2007年跑赢大盘的个股比例将继续降低,而与牛市背离的个股比例则将进一步上升。大成基金景宏的基金经理刘明也指认为,在机构投资者为主导的市场中,行业龙头、高成长性、流动性好的公司将得到溢价,股市分化现象将更加严重。

  如何选得好的股票,为持有人创造风险调整后的最大化长期收益,基金经理们各自坦承操作思路。其中,博时主题行业的基金经理詹凌蔚提出,在配置策略上,将实行三个三分之一的组合:艺术、科学、腿功。即:基于对产业长期竞争态势和公司长期竞争力的深刻认识来选择重仓股艺术;基于对行业最新变化趋势的准确把握来实施组合配置科学;基于勤奋调研来挖掘优质个股腿功。

  在关于行业板块方面,部分基金经理提出重点关注券商、保险、地产、机械装备、酒店旅游、食品饮料和商业零售行业,适度关注钢铁、汽车和电力等周期性行业的波段交易机会以及奥运、3GT数字电视等主题投资。(易非)

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