上海医药(600849):医药资产整合为一远景预期 中性

　　上海医药（600849）近日接到大股东的通知，中国华源集团有限公司的股东变更进展情况如下：华源集团股东变更为华源资产管理有限公司（以下简称华源资产），华源资产持有华源集团100％的股权。此股权变更事项于2007年1月15日获得中华人民共和国商务部商资批准。

　　金夏收购华源其他股东所持华源集团的全部股权，并在完成后立即将该等股权以及金夏自身持有华源集团合计100%的股权全部转让给华源资产。本次收购完成后，华源资产持有华源集团100%股权。中国华润拟通过华源资产对华源集团的医药、纺织及其他板块业务进行整合，从而彻底解决华源集团的债务危机，加快中央企业布局和结构调整，做强做优华源集团的医药和纺织产业，提高整体盈利能力。

　　东方证券分析师李淑花我们认为华润整合华源旗下的医药资产为一远景预期，而现实的业绩增长缓慢，预计2006年每股收益为0.18元，预估2007净利润增长15%，每股收益为0.22元，公司2007年的动态市盈率为50倍，给予该股中性的投资评级。