盐湖钾肥(000792):受益农业物资产品价格上涨 “增持”

　　盐湖钾肥（000792）将受益于农业物资产品的价格上涨。考虑到全球范围内农产品库存下降和供应偏紧，国内农产品价格在07年将继续呈现上涨态势。在农产品价格上涨的刺激下，农民将加大农作物的种植面积和农业生产资料（主要包括化肥、农药）的投入。

　　中国国内钾肥价格依然由进口钾肥价格决定，国际主要钾肥供货商已经陆续开始就07年的钾肥进口合同与中国进口商展开谈判，而且各钾肥供货商均提出了提高价格的要求。综合考虑国内对钾肥旺盛的需求和国际钾肥供应偏紧，估计07年中国钾肥进口价格将在06年的基础上提高15美元/吨。

　　凯基证券分析师王晓丹调高了对盐湖钾肥07年氯化钾出厂价和08年销量的预估，两者分别上调4.9%和5%，相应地，对公司07、08年每股收益的预估分别上调为1.3元和1.7元，同时保持06年业绩0.93元的不变。鉴于公司卓越的成长性和独特的资源优势，用20倍的07、08年平均，每股收益对公司进行估值比较合理，公司12个月目标价上调为30元，维持增持建议。