《胜算在握》顺隆集团姚亮威:荐吸和记黄埔及雨润食品

顺隆集团姚亮威：荐吸和记黄埔及雨润食品 和记黄浦（００１３）：过去一直受到３Ｇ的发展进度慢于预期而令股价停滞不前，０６年恒指上升３４％，而和黄股价只微升７％，远远落后大市，至近日有财团有意收购集团联营公司和电国际（２３３２）于印度的合营公司Ｈｕｔｃｈｉｓｏｎ Ｅｓｓａｒ，估值高达１８０亿美元，股价曾突破＄８０阻力后回落。

除电讯资产出售可提高集团资产值外，早前东方海外（０３１６）以远高于市场预期的代价，出售北美的货柜码头亦对估值有提振作用。股价有望今年内突破上试＄９０水平，投资者可于＄８０逐步买入。（建议时股价：＄８１﹒２５） 雨润食品（１０６８）：为国内最大的肉制品加工企业之一，集团所处行业宏观条件有利增长：１）国内经济持续向好，人民生活质素提高对肉类食品需求增加；２）禽流感忧虑短期内会随着季节转变而反覆出现，有利非禽类肉食品的需求；３）中央政策促使内需增长，有利零售业相关股份得到股价上的支持。集团相对同业以冷冻肉及低温肉制品较多，毛利率较高，盈利增长亦较快，０８年预期每股盈利可达＄０﹒５５，现估值不高，中线以＄８作目标，长线以＄９作目标。（建议时股价：＄７﹒２５） ※ 笔者无持有上述股份任何权益 一中证券：建议吸纳希慎兴业及中国燃气 希慎兴业（００１４）：集团于铜锣湾兴利中心在今年第４季完成拆卸工程，后将动工兴建地下城及重建工作，估计今年本港写字楼及商场租金将持续上升，其中铜锣湾区可增长５％至１０％；加上大部分新落成项目要到年底至０８年初，主要在九龙及港岛东一带，集团写字楼物业出租率达９７％，商场则接近全满，对未来营业额有稳定增长；近日股价更比同类成份股份落后，可看高一线。技术上：建议在＄２２吸纳，上望＄２５，破＄２０﹒９８则止蚀。（周一建议时股价：＄２２﹒００） 中国燃气（０３８４）：近日集团子公司中燃投资，与长沙市液化石油气发展合作，成立合资公司经营天然气汽车加油站，注册资本为２０００万人民币，中燃投资占７０％股份；预期发展目标，在长沙市建设不少于４个新天然气汽车加油站，并按市场需求及政府进一步扩建新加气站；对集团未来发展天然气汽车加气站定下长远的潜力，消息对股价有正面支持。技术上：建议在＄１﹒６５吸纳，上望＄１﹒８５，破＄１﹒５２则止蚀。（周一建议时股价：＄１﹒６５）

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