《经济通专讯》美林证券发表研究报告表示,将中移动(0941)目标价由72元,大幅调高至100元,维持其「买入」投资评级。 该行表示,中移动目标价获调升的28元当中,其中19元反映农村地区的渗透率增加,而另外9元则反映人民币升值的因素。
美林指出,农村地区的收入上升,以及城市化将会带动农村的流动电话渗透率,预期至2010年中移动的用户可达到7﹒5亿户,渗透率达56%,而至2015年更可达10﹒6亿户,渗透率进一步上升至76%。 美林又指出,中移动短期面对的风险为母公司将会牵头进行下一轮TD-SCDMA的3G制式测试,不过长远而言,相信中移动将可受惠于农村业务的增长,以及规模效益。按2008年盈利预测,新目标价显示市盈率达16倍,股息收益率则达3﹒4%。(bi) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。
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