文山电力:将成云南电网资产整合平台买入

　　文山电力(600995)优势在于原有业务经营稳定，并有望成为云南电网整合下属资产的窗口。从经营情况看，2006年经历了五十年一遇的大旱，公司所属电站所在流域来水情况受到较大影响，自发电量下降、外购省电增加导致成本上升，预计2007年这一情况将得到改善。

　　公司大股东云南电网为南方电网子公司，其旗下电力资产规模巨大且分布广泛，如何整合这些资产成为一个值得细究的课题。从近期的情况看，公司已经开始对原有资产进行梳理，逐步规避州内同业竞争；另外文山电力有望成为云南电网整合旗下各类资产的窗口。与云南电网的15个州市、40多个县的供电区域相比，文山电力四个县的供电资产显得相当小，而作为云南电网控股的的唯一上市公司，未来空间不容小觑。

　　国金证券分析师张帅预计2006-2008年每股收益分别为0.406元、0.491元、0.535元，给予其合理目标价在12.25-13.44元，建议买入。