国药股份:基本面良好的医药潜力股 “推荐”

　　国药股份(600511）昨日公布业绩快报：公司06年实现主营业务收入28.1亿元，同比增长20.3%；实现净利润8,384万元，每股收益0.63元，同比增长66.5%，业绩好于预期。

　　在这份业绩报告中可以看到，公司的各项经营效率指标全面提升：毛利率从05年的8.7%提高到8.9%；净利润率从05年的2.2%提高到3.0%。

公司在资产负债率很低且没有明显提高的情况下，其ROE从05年的10.1%提升到06年的15.5%。受益于其良好的资金实力、有效的内部管理和稳健的高端策略，并凭借其品种资源和网络资源，公司的经营表现在医药流通行业中的众多公司中表现得十分突出。虽然，国药股份由于没能最终成为国药控股的资产整合平台，从规模上看，还不能被承为医药流通行业中的龙头企业，但公司无论在经营能力、内部管理，还是在资产情况等方面，都是医药流通企业中最好的一家。

　　中金公司分析师孙雅娜认为,国药股份可为医药流通子行业中的投资首选。从估值来看，该股目前07年的市盈率为30倍；估值虽然不低，但公司基本面的情况也非常扎实，股价风险不大。维持对该股推荐的投资评级。