七喜控股(002027):出口业务继续出现高速增长 “持有”

　　七喜控股（002027）的国际出口业务继续出现高速增长，代理业务也出现稳定增长，尤其是三星硬盘的代理业务在国际市场的销售收入同比出现较大增长，SONY及其它代理业务保持稳步增长。

　　台式机保持稳定增长，2006年公司推出了多款具有很强市场竞争力的高性价比的家用、商用电脑；笔记本电脑方面，推出覆盖了主流及高中低端的全系列笔记本电脑产品。

由于公司已经成为AMD的战略合作伙伴，将使公司PC制造成本明显降低，同时可以获得AMD的资源支持，使公司产品的市场竞争力进一步提高。在2006年8月份获得手机牌照后，公司一直在布局手机业务，公司对此寄予厚望。由于公司具有传统的制造成本的优势，布局的重心集中在销售模式和产品整合方面，我们认为若公司能找到符合自身特点的销售模式，手机业务将使公司再上一个台阶，尤其是目前在中国手机格局尚未形成的情况下，更容易获取占据市场的份额，进入市场的第一方阵之列。

　　广发证券分析师惠毓伦预计，公司06-08年的业绩为0.220元，0.288元和0.346元。公司股价对应2006、2007和2008年估值为28.05、21.42和17.83倍，根据与同行业和中小板市场估值比较，公司股价仍低于合理估值范围，但考虑到公司新业务仍处于布局阶段，因此维持持有评级。