一中证券：建议吸纳地铁公司及创科实业 地铁公司（００６６）：集团近日首个内地经营商场于北京开幕，商场位于市中心东二环地段，连接北京地铁２号线东直门地铁站及０８年启用的机场线地铁，商场更标志着正逐步扩展内地业务；加上如果这项目营运成功，相信将在内地继续物色适合地方，计划暂时集中在北京；消息对股价有正面支持，可看高一线。
技术上：建议在＄２１﹒６０吸纳，上望＄２３, 破＄２０﹒９０则止蚀。（建议时股价：＄２１﹒８０） 创科实业（０６６９）：集团近日已完成向惠而浦收购Ｈｏｏｖｅｎ地板护理业务，透过收购将合并Ｈｏｏｖｅｎ及其于美国俄亥俄州Ｇｌｅｎｗｉｌｌｏｗ现有Ｄｉｒｔ Ｄｅｖｉｌ及Ｒｏｙａｌ业务，成为北美州最大地板护理业务ＴＴＩ Ｆｌｏｏｒ Ｃｏｒｅ；预期集团最坏时间已过，将受惠业务整合及能源、钢铁价格回落，未来盈利可望改善，可看高一线。技术上：建议在＄１１﹒９０吸纳，上望＄１４，破＄１１﹒６０则止蚀。（建议时股价：＄１１﹒９８） 辉立证券研究部：建议吸纳中国移动及
兖州煤业 中国移动（０９４１）：截至０６年１２月，中国移动有３﹒１亿用户，０６年平均用户２﹒７７亿。随着用户对短信、ＷＡＰ和彩铃等附加值业务需求不断增长，我们相信到０６年全年ＡＰＲＵ（平均每月每用户收益）可增长到９０元。 展望０７年，用户还将快速增长，特别是农村地区。根据新增用户趋势分析，我们估计在０７年１２月，总用户可达到３﹒７７亿户，０７年平均用户３﹒４５亿。另外，用户对附加值业务的偏好将会拉高ＡＰＲＵ至０７年的＄９２。我们相信，由于３Ｇ业务登陆中国，中国移动将会有更大的资本性支出，故我们预期，其纯利率在０７年期间将下降５０个基点至２１﹒１％。基于这样的估计，我们预计，中国移动的营业额和每股收益会在０７财政年度，上涨２８％及２５％，达到３８１１﹒３９亿元和＄４﹒０４。中国移动拥国内电讯营运商的领导地位，其新增用户数字强劲，我们认为可以以市盈率２２倍进行估值，正常目标价为＄８９，可于＄７２水平吸纳。（周五建议时股价：＄７３﹒５５） 兖州煤业（１１７１）：０６年上半年纯利跌至１４﹒３３亿人民币，同比下降２３﹒９％，这是一个令人失望成绩，因为公司竟在煤价持续高企的情况下，营业额和纯利双双下降。由于兖州煤的村庄搬迁计画完成，加上０６年的收购，增加了其产能，以及煤价在０７年将持续高企，兖州煤在０７年的业绩将令人惊喜。 ０６年已经实行煤电联动机制，所以，上网电价会随着煤价的急升而提高。但政府不想提高电费，所以亦不希望煤价上升太快，我们预期煤价将会上升５－１０％。同时，我们也预期来年需求会呈递减的速度增加，煤价在０７年后亦会慢慢下降。兖州煤业和神华（１０８８）的预期０７年市盈率分别是１１﹒５倍和１７﹒８倍，这差距是因为两间公司质素不同，神华煤的毛利和纯利，以及增长率都比兖州煤高。但他们的估值不应相差这么远。建议于＄６﹒９０水平吸纳，上望目标＄８﹒０５。（周五建议时股价：＄７﹒２４）
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