葛洲坝（600068）土地增值+焦点题材 火爆重估进行时

葛洲坝（600068）土地增值+焦点题材 火爆重估进行时

一月最后一个交易日为大家提前布局的夏新电子连拉长阳之后今日放量强劲涨停，这再度验证了本栏对市场高度前瞻的洞察力，也更加坚定了我们沿着价值低估与焦点题材相结合的选股思路。

今日建议大家重点出击具备整体上市预期、土地资产严重低估的葛洲坝（600068）根据长江证券研究所测算，公司原仓库用地转为商用后增值幅度至少在3亿元以上，每股净资产有较高提升；《证券时报》早在06年7月27日就报道过其集团注资整体上市的预期，虽然短期实现的可能不大，但在沪东重机、东方电机连续涨停，整体上市异常火爆的情况下该题材极易引发游资的关注与狙击。

一、土地大幅增值，带动价值火爆重估

公司控股97.16%的子公司武汉葛洲坝实业公司有一块位于汉阳中心区鹦鹉大道579号的土地，该地块原为仓库用地，面积200.8亩，临长江北岸，当时的评估价值为58万元/亩。05年2月香港世茂以每亩367万元拍下汉阳鹦鹉洲长江边地块，以此价格计算，公司拥有的地块增值巨大。

另外，控股子公司海集房地产在武汉取得了规划建筑面积7.7万平方米的“汉中新区”旧城改造项目，该项目位于汉口繁华地段，总投资2.08亿元。开发的“江山如画”搂盘也已经完工交房，公司还计划将一些原有的工业用地转作房地产开发使用以缓解房产开发用地的紧缺问题这些都有望成为公司新的重要利润增长点。

二、整体上市预期早有报道，游资狙击重点目标

06年7月27日《证券时报》与国泰君安研究所几乎同一时间对葛洲坝的整体上市预期予以报道，目前来看虽然短期内整体上市希望不大，但这种热点题材往往会受到游资主力的重点狙击。《证券时报》当时报道：葛洲坝控股股东中国葛洲坝集团将获得约200-300亿元的水电建设资产划拨（原属于国内各大电力公司名下资产，在电力系统改革后一直没有明确的归属。现决定将这些水电建设资产划分两部分，分别划拨给葛洲坝集团和中国水电建设集团），集团和股份公司正在考虑采用定向增发的方式将这些资产注入到股份公司，实现集团的整体上市。由于该资产规模过大，可能也需要向社会公众股东融资一部分。这一报道得到国泰君安研究所的响应与评论，研究员杨昕也给与集团整体上市的预期予以积极评价。

今年1月5日，国资委主任李荣融在中央企业负责人工作会议上发出总动员令，2007年央企要加快推进股份制改革，具备条件的央企母公司整体改制上市或主营业务整体上市；鼓励、支持不具备整体上市条件的中央企业，通过增资扩股、收购资产等方式，把优良主营业务资产逐步注入上市公司，做优做强上市公司。新年伊始，沪东重机、东方电机相继打响央企整体上市第一枪、第二枪，整体上市概念在二级市场上已经掀起热浪，因此在沪东重机、东方电机连续缩量涨停无法买进的情况下，个股只要具备整体上市预期往往就会被游资重点狙击。

由于该股价值低估，风险边际较小，因此只要沾上市场中最火爆的题材就有脱缰而出的可能。走势上观察，近期该股在突破长期箱体整理形态之后，始终保持良好的上升通道，即使是在大盘调整的过程中，该股仍然保持坚挺，主力资金运作迹象明显后市有望走出加速拉升行情。

辽宁证券分析师 应达中

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