营口港:06年货物吞吐量同期增长10.9% “买入”

　　营口港（600317）公布年报，实现主营业务收入8.47亿元，增长13.23%；主营业务利润3.07亿元，增长22.66%；实现净利润1.61亿元，同比增长23.1%；按照06年年末股本计算，每股收益0.626元。

　　06年，公司货物吞吐量较去年同期增长10.9%，钢铁、金属矿石、油品等大宗货物吞吐量分别增长12.10%、23.97%和182.08%；由于公司的股价满足了转债赎回条款，公司同时公布了转债赎回计划，准备赎回在07年3月27日之前尚未转股的全部转债，赎回价格为转债条款规定的105元。公司租赁的深水矿石泊位07年租金由06年的4800万元调整为8000万元/年，主要原因为深水矿石泊位全部完工，各项设施得以完善，同时，公司又租赁了集团公司的16#泊位，作为17#泊位的配套泊位，年租金600万元。

　　华泰证券分析师余建军预计，公司07年和08年每股收益为0.55元和0.75元，08年业绩考虑到了公司两税合并后，公司所得税率降低的因素，但没有考虑所得税抵免的因素；公司未来股价上升的主要驱动因素仍来自于母公司资产的注入，合理股价区间为15.00-18.75，和其他存在资产注入概念的公司和同类港口公司相比，估值仍显保守。给予买入的评级。