《券商精点》国泰君安:东方电机获注资产,评级维持买入

《经济通专讯》国泰君安发表研究报告指出，东方电机（１０７２）（沪：６００８７５）获东方电气集团注入资产后，将持有东方锅炉６８％权益和东方汽轮机１００％股权，两者分别为国内第二大的电站锅炉和电站汽轮机生产商，具有较强的盈利能力。

基于现有披露资料，初步估计重组后０６－０８年每股盈利分别为２﹒７３、３﹒０２和２﹒８１元人民币。此外，考虑到公司水电比例下降，盈利周期性加强，且综合毛利率将有所下降，适当下调估值比率。但是，仍然维持「买入」，目标价上调至３８﹒５港元，对应１２﹒８倍０７年市盈率，或１３﹒７倍０８年市盈率。（ｊｏ） ＊编者按：本文只供参考之用，并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐，读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ，如因相关建议招致损失，概与《经济通》、编者及作者无涉。

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