亚泰集团(600881):中长线

    金猪年第一个交易日大盘继续高歌猛进,上海成交量926亿,深圳成交量460亿,两市合计成交近1400亿,又是一个历史天量。谁将从巨大的成交量中受益最大？证券公司以及参股证券公司的准券商！同时看着中信证券在一年翻10番的情况下还在继续上涨,都市股份由于被海通证券借壳就一举从5元杀到28元,即将被首创证券借壳的S前锋在连续10个涨停之后仅仅384手的成交,我们不得不重新估算券商股的真正价值！今日我们就为大家推荐一只被严重价值低估的券商龙头,(600881)亚泰集团:东北证券上市催生30亿暴利,只值8元？建议投资者积极关注！

    大肆收购东北证券股权,一举控股65%！

    东北证券成立于2000年,注册资本为10亿元,公司下设15个业务和管理部门,41家证券营业部和1个研究所。

2005年年报显示公司总股本10亿,净资产4.71亿元,主要股东分别为吉林信托(45％),亚泰(集团)(20％),长春房地集团(11％),长春长泰(20％),长春房地集团有限公司和长春长泰房地投资有限公司的实际控制权却在亚泰集团手中。也就是说,亚泰集团现有20％的股权再加上长春房地集团的11％和长春长泰房地20％,目前亚泰集团持有东北证券的股权已经达到51％,处于绝对控股地位。更令人寻味的是,2006年12月4日公告,公司股东大会又同意公司将承接东北证券2亿元次级债并增加2亿元股权投资并将成为其第一大股东,根据公司2月6日发布的公告,中国证监会已正式批准公司参股单位东北证券的增资扩股方案,亚泰集团以持有的东北证券2亿元次级债转为对东北证券的出资,出资额为2亿元。那么东北证券的总股本将增加到14亿股,亚泰集团的实际控股数将达到9.1亿股,也就是占65％的股份,成为东北证券的绝对控股股东。市场上,除了亚泰集团外,或者还找不出第二只能够控股一家券商比例达65%的券商概念股,控股广发证券20%的股份就能使吉林敖东、辽宁成大双双成为2006年最大的牛股,那么我们有理由相信控股东北证券65%的亚泰集团将名正言顺的成为一线券商股,将继中信证券、宏源证券之后成为新的券商龙头！

    东北证券65%股权价值高达40亿,低估50%！

    对于亚泰集团关于东北证券借壳的题材早在炒作中,并不稀奇,但炒到现在仍只有8元多,看看辽宁成大、吉林敖东一个28元,一个46元,价值是否低估,就值得怀疑！其一,亚泰集团拥有东北证券65%股份,2006年12月30日S锦六陆公告,经协商,吸收合并时东北证券整体作价23亿元。据此,公司向东北证券全体股东支付247578040股,占合并后公司股本76.68%,吸收合并后公司总股本增加到322885075股,原流通股股东持股占股本总额21.35%；原非流通股股东(除中油锦州)持股占股本总额1.97%。以此计算的话,在借壳之后,亚泰集团仍拥有未来的“东北证券” 49.84%(76.68%*0.65)股权,仍是控股股东！控股券商借壳上市,而未来控股股东股价仅仅只有8元多,这恐怕不是正常的体现,不然的话,作为广发证券第一、第二大股东的辽宁成大、吉林敖东也不会如此疯狂,面对前两者,8元多的亚泰集团可谓汗颜！其二,从市值上看,由于未来亚泰经过换股后将拥有未来上市后的东北证券1.609亿股份(247578040*0.65),而S锦六陆股价已达16.34元,由于目前股价仍在补涨阶段,借壳题材的涨幅还未完全体现,按照当前市场如此火暴的发展,东北证券上市定位起码在25元以上,而以这个数据计算的话,亚泰拥有东北证券的市值将高达40亿,这对于亚泰集团来说,足以将其股价轰炸到15元以上,8元股价明显低估了近50%！

    游资向着15元的目标横扫涨停！

    控股广发证券20%的股份就能使吉林敖东、辽宁成大在2006年都上涨了近10倍,那么作为持有东北证券65%的控股股东亚泰集团来说,从2.3元的价格上涨算起,至少也应该攻击20元的整数大关,按照保守的估计,15元则成为一个必然征服的目标。由于东北证券的借壳上市引发30亿的暴利,对于一个股本11亿,2006年业绩1个亿的亚泰来说,8元的价格的确严重价值低估,在当前如此火暴的大牛市中,该股有望被游资横扫,展开连续涨停行情,目标直指15元,建议投资者积极关注！