宝钢股份(600019):提升产品出厂价格影响正面 “增持”

　　宝钢股份(600019)近日公布2007年2季度销售价格政策，主要产品冷轧板卷上调300元/吨，热轧产品平均上调约200元/吨，其它产品上调幅度在100-700元/吨之间。由于成本上涨和需求旺盛，国际钢价呈上涨趋势，国际主要钢铁公司也纷纷上调2季度出厂价格，此背景下，宝钢上调2季度价格在预期之中.公司此次上调价格短期内对国内现货市场影响正面。

　　在超出预期经济增长和持续旺盛需求刺激下，全球钢铁行业基本面在改善，预计07年全球范围内钢铁行业景气仍可看好，但中国的钢铁市场将持续弱于国际市场，因为产量相对过剩和政府的限制出口，近期可能出台的出口退税下调仍是行业面临的主要风险因素。由于与国际价差的大幅缩小，目前国内钢价并没有进一步大幅上涨的动力，短期内过快的上涨将损害出口竞争力，而近期国际主要市场钢价上涨之趋势已经明确，这也将对国内钢价形成明显支撑，预计07年国内钢价将稳定运行。

　　东方证券分析师杨宝峰认为,根据宝钢07年分产品预计销量，此次加权平均价格上调幅度约205元/吨，假设07下半年维持此价格水平，预计宝钢股份2007年实现每股收益0.98元。公司合理价格为12元,维持增持评级.