盐湖钾肥(000792):中长线

    虽然指数出现大幅震荡走势,但有一个板块却走势非常强劲,那就是资源板块。近期连续涨停的最大明星股攀渝钛业就是该板块的代表,牛股还包括000960锡业股份,600531豫光金铅,600459贵研铂业等等,都是连续暴涨向上的黑马！可重点关注000792盐湖钾肥,调整到位的资源股。

中金公司最新的研究报告也表示,由于俄罗斯UralkalyBerezniki1号矿被洪水冲垮,短期内无法恢复,Uralkaly已经将2007年的计划产量由620万吨下调到500万吨。IFA预测全球钾肥需求将实现3％的增长,意味着2007年钾肥总库存下降或者全球开工率将上升,这将支持钾肥的进一步提价。中国由于社会库存很低,同时粮价上涨也能刺激需求的增加,预计2007年钾肥需求将出现同比较大的增速,预计2007年中国钾肥进口价在2006年上涨的基础上将继续上涨5～10美元/吨。由于2008年全球仍然没有大型新产能投放,钾肥价格仍能保持小幅上涨。作为钾肥龙头,爆发一触即发。

    钾肥价格 今明两年仍将上涨

    07年2月3日《证券时报》报道,资料显示,全球钾资源分布严重不均,我国占世界资源总量的1.63％,资源较为匮乏。但盐湖钾肥所处的察尔汗湖以1.45亿吨的氯化钾储量,占到了国内总储量30％以上,具有资源优势。而由于新增产能有限,预期2008年以前全球钾肥供需还会保持供应偏紧的状态。产能集中,导致氯化钾产品定价权掌握在寡头手中,预期今明两年国际钾肥价格将会略有上涨。

    中金公司最新的研究报告也表示,由于俄罗斯UralkalyBerezniki1号矿被洪水冲垮,短期内无法恢复,Uralkaly已经将2007年的计划产量由620万吨下调到500万吨。IFA预测全球钾肥需求将实现3％的增长,意味着2007年钾肥总库存下降或者全球开工率将上升,这将支持钾肥的进一步提价。中国由于社会库存很低,同时粮价上涨也能刺激需求的增加,预计2007年钾肥需求将出现同比较大的增速,预计2007年中国钾肥进口价在2006年上涨的基础上将继续上涨5～10美元/吨。由于2008年全球仍然没有大型新产能投放,钾肥价格仍能保持小幅上涨。

    矿产资源 钾肥龙头

    公司亚洲最大钾肥生产企业,06年公司实际生产氯化钾产品173万吨。公司控股子公司三元股份有限公司控股新建的20万吨氯化钾生产装置06年5月初初步建成(该装置设计规模调整为年产25-30万吨),元通公司20万吨装置2007年将完成20万吨改30万吨,公司计划2007年再建50万吨新装置。据预测,公司氯化钾的单位成本在未来几年将稳定在420元/吨的附近。钾肥资源、毛利率高:资源丰富,公司坐拥国内最大的察尔汗盐湖钾肥资源,氯化钾储量占全国已探明储量的97%,垄断了我国的钾肥资源。由于国内 氯化钾产量缺口较大,每年三分之二的需求依赖进口,公司预测未来一段时间内公司产品市场价格仍将维持相对高位。公司06年氯化钾市场占有率约为20%,氯化钾毛利率相当高,06年达68%。

    二级市场上,该股成长性优异,历来受到大资金亲睐。经过持续调整之后,股价调整至前期低点,有望爆发强大技术性反弹,重点关注。