S爱建：股改+重组 提升价值预期强烈

回顾历史我们发现07年一季度比06年同比，两市交投明显要活跃许多，而在各大券商纷纷甩掉历史包袱之后，一季度该行业同比实现惊人的增长显然没有什么悬念，在这种预期下，建议趁市场整理阶段提前关注基本面发生实质性改变的（600643）S爱建，该股具备信托+券商双重题材，QFII等机构长期运作，调整之际再线中线机会。

大牌股东操刀重组凸显品牌价值

中国国际金融有限公司发起人之一香港名力集团透过其两家于海外成立的全资附属子公司通过香港恒生银行(QFII)获准的投资额度购入并持有爱建股份2845.46万股流通股，持股比例6.177%。名力集团拟受让公司共计5800万股（约占总股本的12.59%）股份，转让后，名力集团将成为第一大股东；并拟受让爱建信托46.6%的股权。如果名力集团控股爱建股份，则爱建旗下的爱建信托就可能成为国内第一家外资相对控股的信托公司，此举无论对国内信托业还是金融业都有着非同寻常的意义，该预期对活跃公司股价起到促进作用。

子公司爱建证券快速成长

公司下属控股子公司爱建证券增资扩股方案获批，上海汇银投资将以54.54％的持股比例成为爱建证券新的控股股东，爱建证券实力极度壮大。爱建证券重组方案主要分为两部分：首先，上海汇银投资向爱建证券增资4.5亿元，占出资总额的40.91％，同时受让金港信托13.63％的股权；其次，爱建信托、中泰信托退出爱建证券，其所持股权分别转让给经怡实业、S爱建。其中，S爱建将在2007年底前受让中泰信托所持有的5.91％爱建证券股权，加上爱建子公司所持的股权，持股比例共计26.14％，此次爱建证券重组方案获批对S爱建是巨大利好，其利好还在于S爱建去掉一大包袱，其股改有可能就此进入“快车道”，股改预期吸引资金关注。

证券+信托双题材爆发

二级市场上，该股具备证券和信托双重震撼题材，作为重组+股改预期的股票，其倍受国内外机构投资者的关注，该股今年业绩实现扭亏为盈，三季度起有可观的每股收益，投资价值也逐渐显现，因此主力坚持长期运作理念稳健的推升股价，短期调整给投资者带来中线介入良机，可重点关注。

（杭州新希望）

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