鲁西化工:规模扩张造就行业龙头 重点推荐

　　银河证券化工行业分析师李国洪近期发布报告提出，鲁西化工(000830)正面临规模扩张成国内第一大化肥企业和化肥价格放开的重大历史机遇，预计2006EPS为0.16元、2007EPS为0.38元、2008EPS为0.62元；公司平均估值为7.38元，长期目标价为12.4元。

　　鲁西化工目前拥有100万吨尿素、85万吨复合肥和60万吨复混肥的生产装置，是国内特大型化肥生产企业，也是国内以煤为原料的最大尿素生产企业。近期公司非公开发行股票募集资金，将全部用于年产21万吨合成氨、4万吨甲醇及30万吨尿素项目。2007年4月该项目完成后公司将有130万吨尿素,81万吨合成氨、4万吨甲醇，加上125万吨复合肥，将成为比泸天化和中海石油化学还大的全国第一大化肥生产企业，规模优势十分明显。

　　鲁西化工主营尿素与复合肥，其中尿素占主营利润的59.07%,复合肥占22.32%。李国洪分析判断，尿素行业依然运行在景气高峰，2007年尿素价格看涨。而在2007年中期，中国尿素价格管制将全面放开，因配套逐步取消气价优惠，煤头尿素受益最大，仅此一项就可为鲁西07和08年每股收益带来0.118元和0.236元的增长额。

　　银河证券还介绍，近期国际尿素价格大幅上升带动国际尿素龙头股价大涨，TerraIndustries股价由6美元多上升至17美元，以及中化化肥介入鲁西化工，都将对公司股价走势带来积极影响。