中国重汽：2月份销量延续了旺销局面

　　中国重汽（000951）2月份销量延续了1月的旺销局面，单月销量同比增速仍保持在90%以上，预计公司07年1季度销量有望达到15000辆左右，同比增长81%。即使按照2季度同比增长15%、下半年销量与去年同期持平的保守预测，公司全年累计销量可达54000辆，再考虑到07年出口贡献4000-6000辆左右的增量，上市公司07年完成58000-60000辆左右的销售可以实现。

　　市场曾担心经销商对市场过于乐观而囤货导致销量大幅增长，根据最新数据，目前销售回款非常好，证明销量来自于终端用户的真实需求。公司的产品结构中，高端产品HOWO占比继续上升，预计今年可达60%；已投入运营的“一线通”订单处理系统明显提高了销售、生产和配件的管理效率，公司产能足已满足目前的销售需求；公司在海外市场前景乐观，07年俄罗斯和非洲需求明显上升，尤其是俄罗斯国内的商用车制造业面临萎缩，其国内重卡年均需求量约在30-40万辆左右，目前主要依靠进口。今后俄罗斯、非洲和中东将成为公司三大海外出口市场，预计重汽集团07年出口有望达到12000辆左右，较06年同比增长100%。

　　国金证券分析师董亚光等维持上市公司07-09年58667、70400和78848辆的销售预测，余预计07-09年每股收益为1.549、1.951和2.443元，给予公司的“买入”评级，未来6-12个月目标价位为38.72元，对应07-09年动态市盈率分别为25、20和16倍。

　　作者：林容弟 今日投资