北方创业（600967）：2月12日公司公布的年报显示，06年实现主营业务收入12.48亿，同比增长51.22%；实现主营业务利润9260万元，同比增长82.7%；实现净利润983.49万元，同比增长193.88%；每股收益0.08元。
铁路货车是公司目前业绩增长的主要来源，占公司主营业务收入比例近70%。“十一五”期间，我国年均铁路固定资产投资达到2500亿元，相比原先的500-600亿元投资额呈数倍增长。06年1-11月，铁路固定资产投资增长105.1%，预计随着铁路投资加速，铁路车辆更新换代速度加快，公司作为铁道部批准的整车生产企业之一，将直接受益于铁路投资增速的加快。
资产置换，剥离盈利能力较差的专用汽车业务。公司将已拥有的专用汽车公司87.5%的权益、专用设备公司63.15%的权益以及公司拥有的与专用设备公司相关的资产，与一机集团下属三公司部分资产进行置换，该资产进入上市公司后，将以生产铁路车辆、风力发电设备、煤炭掘进机为主，也生产军用车辆配件。目前专用汽车公司、专用设备公司处于微利和亏损状态，而三分公司业绩良好，置换将对公司业绩产生积极的影响。目前资产置换尚未完成，假设07年上半年可完成置换，可为公司07、08年分别增加净利润662万元、1456万元。
募集项目提升公司业绩。公司拟向包括控股股东一机集团在内的不超过10名的特定投资者发行不超过5000万股A股（募集资金不超过3亿元），用于投资建设精密锻造生产线项目和对路通弹簧公司增资控股。锻造公司主要生产铁路车辆锻件、军品锻件和中重型曲轴锻件，设计总产能为年产锻件30万件，锻重3.6万吨，约占国内相应锻件能力缺口的28%。该项目下游行业发展迅速，项目前景看好。天相投顾分析师任琳娜、施海仙预计07、08年分别为公司贡献净利润900万元和3096万元。
今日投资《在线分析师》显示，公司07、08和09年综合每股盈利预测分别为0.21、0.47、0.65元，对应动态市盈率为51、23和17倍。当前共有3位分析师跟踪，其中1位建议强力买入，2位建议买入，综合评级系数1.67。12个月目标价11.77元。
宝新能源（000690）：公司主营业务以煤矸石、劣质煤资源综合利用发电为主，拥有荷树园电厂一期工程2×13.5万千瓦的循环硫化床发电机组，已成功转型为“新能源电力为主，房地产和建筑施工为辅”的模式。继11月15日公司下属荷树园电厂煤矸石劣质煤资源综合利用项目二期开工建设之后，11月16日公司又在梅州举行的广东省第四届“山区贸易投资洽谈会”上，与梅州市政府就三期项目签署了意向性协议。
据了解，三期项目仍选址荷树园，规模与二期相同，仍是2×30万千瓦煤矸石劣质煤资源综合利用机组，总投资约30亿元。目前，三期项目已经进入立项和可行性研究阶段，梅州市政府已经将该项目作为当地招商引资重点项目。联合证券分析师王爽认为，此次荷树园三期立项再次表明了公司做大做强新能源发电业务的战略方向，实际的推进行动增强了投资者的投资信心，特别是对公司长期投资价值有了更进一步的认可。
天相投顾分析师张维维表示，公司07年没有新增机组投产，公司房地产业务则在今明两年进入收获期，公司尚有50万平米土地储备和5万平米商品房和店铺将在09年前出售，出售所得全部用于支持新能源机组的后续建设，公司也将逐步退出房地产业。按照其实际成本和现行市价估算，房产业务07、08年有望贡献利润1.2亿元3000万元左右，从而有力提升07年业绩，而二期工程的投产将使得公司业绩在08、09年将再次得到大幅提升。
广发证券分析师谢军表示，公司采取差异化竞争的发展战略避开与大型发电集团直接竞争。公司充分利用国家鼓励发展资源综合利用及可再生能源的产业政策，致力于洁净煤燃烧技术发电和可再生能源发电，做大做强电力新能源电力产业。目前，公司在建的两台30万千瓦煤矸石发电项目，预计分别于2008年6月和8月投产，拟建综合能源利用项目180万千瓦，水电30万千瓦、风电20万千瓦。预计到2015年公司装机总量将达到320万千瓦，年复合增长率高达100%。保守估计公司2007-2009年实现净利润3.13亿元、4.97亿元和7.78亿元，每股收益分别为0.42元、0.67元、1.05元。
今日投资《在线分析师》显示，公司07-09年综合每股盈利预测分别为0.42（由6个月前的0.32元稳步上调）、0.60、0.95元，对应动态市盈率为40、28、18倍。当前5位跟踪分析师中，全部建议买入，综合评级系数2.00。国金证券分析师张帅认为公司合理估值区间在22.15～24.46元，因此建议“买入”。
作者：证券导刊
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