包钢股份：整体上市有利提升综合实力

　　包钢股份(600010)06年实际主营收入182.65亿元，净利润6.54亿元，折合每股收益为0.192元。06年的主营利润率依旧只有7.59%，这在行业内也属于比较低的水平，此应与集团的关联交易有关，随着集团钢铁资产整体上市，公司盈利水平的提升将会比较明显。

　　06年营业费用30245万元，相比05年增幅高达117%，主要是由于：1.公司产品销量增加和品种结构的变化，致使发往各驻外销售分公司产品增加，运输费用随之大幅增加；2.报告期出口产品销售增加（出口产品执行到岸价格）故所发生的出口佣金、港杂费及运输费用增加。公司领导层在公开场合正式透风：3月6日包钢集团董事长林东鲁在北京参加两会接受记者采访时表示，公司没有再与安赛乐米塔尔谈任何实质性合作。目前包钢正在和宝钢进行合作方面的谈判。他表示，与中国国内钢厂合并符合国家钢铁产业政策。

　　国金证券分析师周涛认为，公司的综合实力正在逐步提升：第一，包钢集团整体上市方案正式获批并具体实施；第二，钢铁企业龙头完成对包钢股份的重组事项；第三，重组后的包钢申报新的扩张计划。预计07、08年每股收益分别为0.274、0.4元，合理股价区间为5.72-6.63元，维持“买入”评级。

　　作者：唐彬 今日投资