四只股未来业绩将高速增长

　　投资评级：推荐

　　评级机构：平安证券

　　公司年报显示，2006年全年共实现主营业务收入12.427亿元和净利润1.315亿元，同比分别增长32.38%和49.84%，每股收益为0.72元。

　　平安证券认为，业绩超出预期主要体现在四季度单季利润。由于全年的国产设备抵免集中在四季度体现且数额较大，造成四季度所得税大幅降低，这部分相当于贡献了0.06元左右的利润。年报中提到近期有增发计划，用于新项目的建设，由于IPO与增发时间较近，连续融资可能会对股价造成负面影响。考虑到股价自推荐以来涨幅已达60%，估值已达30倍PE，平安证券将评级由“强烈推荐”下调到“推荐”。

　　龙元建设 估值仍处洼地

　　投资评级：买入

　　评级机构：海通证券

　　公司公告，3月7日股东大会同意变更原准备用于设立建研中心的募集资金2500万元用于收购上海市房屋建筑设计院有限公司51%的股权，收购价为1234.10万元；同意变更宁波市龙元预应力混凝土构件制造有限公司单方增资建设厂房项目以及部分设立建研中心项目资金，用于继续收购公司控股子公司杭州大地网架制造有限公司30%的股权。按照不高于评估净资产的原则，收购价格暂估算为6000万元。

　　海通证券认为，公司收购上海市房屋建筑设计院和增持大地网架股权以后，公司进一步完善了产业链条，拥有了“设计—施工—钢结构设计和施工，以及水泥产业”的较为完整的产业链条，进一步提升了公司的核心竞争力。海通证券预测公司2006-2008年的EPS分别为0.48元、0.58元和0.67元。

　　同时，公司计划定向增发的事宜也将成为刺激公司股价走强的主要因素。在市场整体估值水平达到23-25倍的情况下，龙元建设的估值可以说是处于“洼地”，维持“买入”的投资建议。

　　宗申动力 目标价18元

　　投资评级：买入

　　评级机构：天相投资

　　公司年报显示，2006年主营业务收入18.56亿元，同比增长12.55%；净利润1.17亿元，同比增长26.1%。每股收益0.55元，略低于预期。公司拟增发不超过1亿股，实施三个项目，包括置入通机资产、高档踏板发动机、关键部件铸造等。

　　天相投资认为，在不考虑通机资产注入下，预计公司2007年、2008年和2009年每股收益分别为0.65元、0.78元和0.94元，动态市盈率分别为21.2倍17.7倍和14.6倍。考虑增发1亿股后，2007年、2008年和2009年摊薄后每股收益分别为0.62元、0.74元和0.88元，维持买入评级，12个月目标价18元。

　　獐子岛 风暴潮影响有限

　　投资评级：中性

　　评级机构：平安证券

　　公司公布公告，近日，辽宁、山东、河北地区从3月3日夜间开始出现自1951年以来罕见的大风雪和寒潮天气，海面风力达到8级，阵风达到10级以上，并伴有4到6米的巨浪和狂浪。獐子岛积极预防和应对，受风暴潮影响较小，截至3月7日，海上产品及陆地固定资产直接经济损失人民币600多万元。虾夷扇贝等底播产品处在15米以下海底，基本未受影响。

　　平安证券认为，此次风暴潮虽然来势凶猛，但是对獐子岛的养殖业务影响较小，受损的主要是一些岸上设施。底播扇贝在海底深处，受风暴潮影响较小，而浮筏养殖的产品在公司业务结构中占比很小，海参损失占公司海参业务收入的2%以内，鲍鱼损失占公司2007年底播鲍鱼业务的6%左右，占鲍鱼业务整体数量（加上浮筏鲍鱼）不到2%。同时公司在山东荣成基地的浮筏鲍鱼已到福建进行越冬，远离了风暴潮影响。预计2007、2008年公司每股收益分别为1.93元和2.41元，公司的长期增长前景看好，但目前估值基本合理，维持“中性”评级。

　　作者：每日经济新闻