包钢股份：整体上市有望大幅提升净利

　　包钢股份（600010）2006年度主营业务收入182.65亿元，同比下降3.72%，净利润6.54亿，同比下降34.99%，每股收益0.193元.主营业务收入与利润下降主要是由于报告期内产品销售价格下降、原材料采购成本上升、期间费用增幅较大,期间费用上升则是因为人民币汇率变化导致汇兑损失增加及产品运输费、港杂费、佣金等增加。

　　目前公司已基本建成四条精品生产线,拥有薄板坯连铸连轧厂、无缝钢管厂、轨梁轧钢厂、棒材厂等。作为全国三大钢轨生产基地之一，公司将享受铁路大发展带来的机遇；2005年投产的140万吨冷轧薄板生产线已成为公司新的利润增长点；在建中厚板项目2007年投产后产品结构将进一步优化。2006年10月包钢集团正式公布钢铁资产整体上市计划，目前在证监会最后审批之中。假设公司从2007年1月1日合并报表，预计2007年公司净利润将有超过200%的增长.

　　华泰证券分析师马克明预计07-08年公司每股收益将分别为0.36元、0.45元。公司股价在近期快速上涨之后，目前估值已高于行业平均水平，此外，钢材出口退税近期如果下调可能会对国内钢材市场价格造成压力，鉴于此,建议给予公司短期“谨慎推荐”，长期“推荐”的投资评级。

　　作者：饶秀娴 今日投资