屋漏偏逢连夜雨 市场正加速分化

    一、市场描述

    周三上证综合指数开盘2933.68点,最高2934.45点,最低2868.81点,收盘2906.33点,跌58.46点,量能达到948.5亿,较上一交易日有所放大。

    受周边市场大幅调整以及加息预期的影响,周三两市股指大幅下探,沪市早盘于低开并快速回落,盘中一度跌去近百点,盘面一度处于恐慌的氛围当中,虽然股指在30日均线处获得支撑,但整个反弹过程中,疲态显现,多头主动性做多动力不强,股指的整理走势显得相对低调。总的来说周三的快速下探走势,有利于后市的行情的延续,估计行情在2900点下方寻得支撑之后,有进一步回升的机会,操作上以限仓操作为主。

    二、热点追踪

    盘面上来看,多数个股走阴,特别是指标股与基金重仓股继续处在回调过程中,工商银行、中国银行等几家指标股对指数的向下牵引作用相当明显。辽通化工快速上涨有望带动化肥板块的走强,像泸天化、云天化等。针对中低价题材股的炒作仍在延续,这在一定程度上缓解了市场整体性的做空压力,ST板块表现抢眼,特别是没有股改的ST个股目前都已经进入了主升浪。中国软件、宝信软件等科技股涨幅居前,成为今日聚集市场人气的焦点,科技股板块历来都是调整势中的热门板块,短线走势值得关注。受公司获得首张3G设备入网证消息的影响,中兴通讯昨日逆市走强并带动整个3G板块。另外,教育传媒、数字电视、化纤、供水供气、整体上市等也表现优异。

    三、外围市场扫描

    3月14日人民币汇率官方中间价7.7387。周边市场昨日出现暴跌,其中日经指数与恒生指数分别下跌2.92%、2.99%,而新加坡与马来西亚股市昨日跌幅都超过了3%。H股方面「五行三保」全线下滑。资源股方面,中石油(0857-HK)、中石化(0386-HK)股价继续下跌；金价向下,金股光芒尽失,紫金(2899-HK)、灵宝(3330-HK)及招金(1818-HK)挫3.59%至5.91%。煤炭股神华(1088-HK)成功中标两发电项目各50%权益,股价照跌3.61%；兖煤(1171-HK)及中煤(1898-HK)亦跟随下行；水泥股中国建材(3323-HK)大幅下挫,安徽海螺(0914-HK)也顺势回软；钢铁股鞍钢(0347-HK)、重钢(1053-HK)及马钢(0323-HK)不同程度的下跌。航运股方面,中海发展(1138-HK)急挫8.03%,太平洋航运(2343-HK)跌4.37%；中国远洋(1919-HK)跌6.47%；东方海外(0316-HK)跌2.74%。

    四、中线主流跟踪

    由于受到政策面的大力扶持,特别中央大力推动央企上市步伐,从而引发了市场一轮整体上市风潮。国家先后出台一系列政策支持大型企业整体上市注入优质资产,以促进上市公司扩大规模,提高质量。随着越来越多的央企推行整体上市,市场也暴发出强大的赚钱效应。从已经公布的整体上市题材股的范围来看,军工、电网电力、石油石化、电信、煤炭、民航、航运等七大行业的央企整合与重组是整体上市的关键,一些大股东实力雄厚的央企重组无疑更容易引发股价翻倍。重点关注:川化股份(000155)、中化国际(600500)、大众交通(600611)。

    五、潜力个股:宁波海运(600798)防御性强 维持通道

    周三交通运输板块中的大连国际、深鸿基、外运发展表现抢眼。交通运输板块防御性强,业绩增长稳定,从已经公布2006年年报的上市公司前十大流通股东来看,QFII青睐交通运输板块。交通运输块目前具有业绩保持稳定增长、资产注入预期强烈这两大优势,因此建议投资者积极关注交运板块,而宁波海运作为该板块的佼佼者投资者可逢低关注。

    随着市场的发展,尤其是目前A股市场独特的背景,则可能赋予交通运输板块改变市场形象的契机,也赋予交通运输板块在近期反复走高的动力。这其实也是交通运输板块的行业特性决定的,因为交通运输板块上市公司的控股股东大多拥有雄厚的实力,但由于受制于前些年的A股市场规模不足等因素,核心资产不可能一下子上市,只能分拆上市。因此,在目前A股市场较为时髦的整体上市背景下,核心资产有望通过定向增发等整体上市的模式迅速进入上市公司,从而赋予上市公司短期内业绩爆发性增长的动力。

    公司的控股股东为宁波海运集团,目前持有公司46％股权。公司主营干散货运输,电煤是公司承运的主要货种。由于公司与主要电煤货主结成了长期的战略伙伴关系,公司电煤运价的波动幅度较小。公司目前拥有16艘、共计56.5万载重吨船舶。2007年公司拟购置7万和5万载重吨的二手船各一艘,共计新增12万载重吨运力。我们预计07年的干散货运输将持续景气,因此新增运力将显著提升公司业绩。

    从二级市场上来看,该股周三受大盘的影响低开后形成一波跳水走势,之后在逢低承接盘的推动下,股价快速拉升,上升通道得以延续,从成交量能上来看,保持阶梯式放大状态,换手极为充分,上攻动能充足有望使该股再探高点,建议投资者逢低关注。