海油工程:垄断地位突出未来成长可期 “推荐”

　　海油工程（600583）06年实现主营业务收入49.69亿元、净利润7.47亿元，分别比05年增长了16.65％和27.69％，06年公司每股收益为0.94元。06年公司分配预案为送2股派现金红利1元。

公司06年完成工作量较05年增长明显，全年共有28个大中型工程项目在建，年内完工项目10个，其中渤中25-1、曹妃甸二期等6个项目提前完工，公司项目管理能力和总承包的地位不断提升。

　　青岛基地一期工程已顺利投产，三期项目也已签订了合作协议。随着青岛基地工程的逐步推进，以及深水铺管起重船、浅水铺管船项目的建成投产，公司的产能瓶颈将得以缓解，深海作业能力也将大大增强，估计08年底公司将迎来高速发展期。公司积极拓展中下游和海外业务。公司06年成功完成了印尼SES项目和KODECO项目，并准备在多处设立海外分支机构；而承揽的珠海液化石油气、立沙码头建设和惠州炼油等多个项目则成功打开了中下游市场。石油价格的上涨和世界经济的加速发展对石油需求的增长刺激了全球石油的开采，预计06年全球石油开采投资额约为2530亿美元，比05年增长了22.2％。而海洋石油开采是未来石油开采的重要领域，行业处于上升周期，未来继续看好。

　　华泰证券分析师潘俐俐预计，公司07、08年每股收益分别为1.13元、1.40元，07、08年的动态市盈率为31倍、25倍。鉴于油气服务行业处于上升周期，且公司的行业垄断地位突出，未来成长可期，给予推荐的投资评级。